सिलिकॉन वैली बैंक का पतन: यहाँ जलवायु तकनीक के लिए इसका क्या अर्थ है

सिलिकॉन वैली बैंक का पतन, जिस पर सफेद अंगुली वाले सप्ताहांत के बाद धूल जम रही है, उस दृष्टिकोण में एक रिंच फेंक रहा है। जलवायु-प्रौद्योगिकी निवेश में उछाल के खिलाफ यह पहली बड़ी बाधा है, जिसे पिछले साल अमेरिकी मुद्रास्फीति में कमी अधिनियम में प्रोत्साहन द्वारा बंद कर दिया गया था। एसवीबी को एक जलवायु बैंक के रूप में जाना जाता था – जो नवीकरणीय ऊर्जा कंपनियों को बड़ा ऋण देता था, छोटी सौर परियोजनाओं में विशेषज्ञता प्राप्त करता था और अपने स्वयं के लेखांकन द्वारा जलवायु और स्थिरता कार्य करने वाले 1,550 से अधिक ग्राहकों को सेवा प्रदान करता था।

ब्लूमबर्गएनईएफ के प्रमुख अमेरिकी सौर विश्लेषक पोल लेज़कैनो ने कहा कि छोटी परियोजनाओं वाले स्वच्छ-ऊर्जा डेवलपर्स को एसवीबी से एक स्वागत योग्य स्वागत मिला, जो उन्हें मैनहट्टन स्थित दिग्गजों जैसे मॉर्गन स्टेनली और जेपी मॉर्गन चेज़ एंड कंपनी में नहीं मिला। ‘सिलिकॉन वैली बैंक 100 मेगावाट से कम वाले पोर्टफोलियो के लिए टैब लेने से ज्यादा खुश था,” लेज़कानो ने कहा।

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यही है, जब तक कि बैंक शुक्रवार को रिसीवर्सशिप में नहीं चला गया और कुछ दिनों के लिए बुखार हो गया, जिसमें स्टार्टअप्स ने सोचा कि वे पेरोल कैसे करेंगे, कुलपतियों ने समर्थन को किनारे करने के लिए काम किया और नुकसान को रोकने के लिए नियामक चले गए। रविवार को, अमेरिकी नियामकों ने कहा कि वे सभी एसवीबी जमाओं की गारंटी देंगे। बैंक ने सोमवार को अपने जमाकर्ताओं को एक नोटिस भेजा, जिसमें बताया गया कि घरेलू लेनदेन फिर से शुरू हो सकता है। अंतर्राष्ट्रीय भुगतान सेवाएं निलंबित रहती हैं।

नवीकरणीय ऊर्जा समाधान प्रदाता, बोस्टन स्थित न्यू पैराडाइम एनर्जी के सह-संस्थापक जोशुआ मे ने कहा कि वाशिंगटन की गारंटी ने जलवायु-तकनीकी स्टार्टअप के लिए “एक महत्वपूर्ण अंतर” बनाया है। लेकिन यह “शायद यह घोषित करने में थोड़ी जल्दी है कि प्रभावित तकनीकी स्टार्टअप अभी तक पूरी तरह से जंगल से बाहर हैं,” मई ने कहा।

सिलिकॉन वैली बैंक ने उत्तरी कैलिफोर्निया के स्टार्टअप्स की दुनिया में एक बहुत बड़ा महत्व विकसित किया क्योंकि यह युवा कंपनियों के साथ काम करने के लिए तैयार था जो विदेशी विचारों का पीछा कर रहे थे। गैल्वनाइज क्लाइमेट सॉल्यूशंस इन्वेस्टमेंट फर्म के सह-संस्थापक और पूर्व डेमोक्रेटिक राष्ट्रपति पद के उम्मीदवार टॉम स्टेयर ने कहा, “अधिकांश बैंक, वे संपत्ति या नकदी प्रवाह के खिलाफ बैंकिंग कर रहे हैं।” “जब आप स्टार्टअप के बारे में सोचते हैं, जिसके पास न होने का अच्छा मौका है, तो आप समझते हैं कि कई बैंक क्यों शर्माते हैं। उन्होंने स्टार्टअप्स को समझना और उनके साथ काम करना चुना।

हालांकि अप्रमाणित कंपनियों के साथ काम करने में जोखिम होता है, स्टेयर ने कहा कि एसवीबी अन्य कारणों से ढह गया। “यह उस व्यवसाय का हिस्सा नहीं था जिसने उन्हें परेशानी में डाल दिया,” उन्होंने कहा। “जिस तरह से उन्होंने अपनी बैलेंस शीट को चलाया, वह विफल रहा।”

कई संस्थापकों और निवेशकों ने ब्लूमबर्ग ग्रीन को बताया कि जलवायु कंपनियों के एसवीबी के नतीजों से बचने की संभावना नहीं है। क्लीनटेक स्टार्टअप्स ने बैंक को एक ऐसे सहयोगी के रूप में देखा जो ग्लोबल वार्मिंग के साथ-साथ वीसी समुदाय और उद्यमी मानसिकता के खिलाफ लड़ाई को समझता था। यह इसके विपरीत था कि वे अक्सर बड़े वॉल स्ट्रीट बैंकों को कैसे देखते थे: डराना, दरार करना कठिन और उनके अपेक्षाकृत छोटे जमा और राजस्व में कम रुचि।

“जब हम जलवायु नवाचार के बारे में बात करते हैं, तो हम अक्सर अत्याधुनिक, अत्यधिक प्रायोगिक और कई बार जोखिम भरे विकास के बारे में बात करते हैं,” अमली डी अल्विस, ब्रिटेन स्थित गैर-लाभकारी जलवायु त्वरक सुबक के मुख्य कार्यकारी अधिकारी ने कहा। कभी-कभी इसका मतलब है “हार्डवेयर और डीप टेक” जिसे “अक्सर लंबे समय तक बड़ी मात्रा में निवेश की आवश्यकता होती है।

“सवाल यह है कि अगर यह एसवीबी नहीं है, तो कौन है?” डी अल्विस ने पूछा।

कई हाई-प्रोफाइल क्लाइमेट-टेक स्टार्टअप्स को बैंकरोल करने वाले एस्टेनोर वेंचर्स के सह-संस्थापक एरिक आर्कमब्यू ने कहा कि बैंक के निधन से जलवायु तकनीक वित्तपोषण के लिए पारिस्थितिकी तंत्र में “एक बड़ा छेद” हो गया है। उन्होंने कहा, “इन युवा कंपनियों के लिए अधिक लालफीताशाही भी होगी क्योंकि उन्हें बैंकिंग विकल्पों के लिए अन्य, गैर-विशिष्ट कार्रवाई की ओर मुड़ना होगा।”

कुछ प्रभाव पहले से ही उभर रहे हैं। अमेरिका की सबसे बड़ी आवासीय-सौर कंपनी सनरून इंक. ने सोमवार को स्थिर होने से पहले, एसवीबी के लिए अपने जोखिम के बारे में चिंताओं के कारण शुक्रवार को अपने शेयरों में चार महीने के निचले स्तर पर गिरावट देखी।

हालाँकि, Sunrun का अनुभव यह भी बताता है कि कुछ बैंक SVB द्वारा छोड़े गए छेद में कदम रखने के इच्छुक हो सकते हैं। मुख्य कार्यकारी अधिकारी मैरी पॉवेल ने सोमवार को एक साक्षात्कार में कहा, “शुक्रवार से भी, आपके पास कई अन्य वित्तीय संस्थान थे जो आपके व्यवसाय के लिए, हमारे व्यवसाय के लिए पहुंच रहे थे।” “हमें ऐसा लगता है कि हम एक अच्छी स्थिति में हैं।” अल्पावधि में, बैंक के पतन का अर्थ “पोर्टफोलियो कंपनियों के लिए शायद कम सेवा और कम आवास है, और इसका मतलब क्रेडिट लाइन के लिए पूंजी की उच्च लागत है,” जो ओशा ने कहा गुगेनहाइम में एक विश्लेषक। “और वह बड़ा रास्ता है: यह एक और लीवर है जो पूंजी की लागत पर ऊपर की ओर दबाव डालने वाला है।”

लेकिन एसवीबी की विफलता 2008 के संकट के दौरान बैंक विफलताओं की लहर से काफी अलग है, कैंब्रिज, मैसाचुसेट्स स्थित उद्यम पूंजी कंपनी द इंजन के सीईओ केटी राए ने कहा, जो एसवीबी को अपने वाणिज्यिक बैंक के रूप में उपयोग करता है। जबकि बैंक के पास धन की कमी हो सकती है, स्वच्छ-ऊर्जा उद्योग के लिए उसके कुछ ऋणों में चूक का जोखिम है। राय ने कहा, ‘ये बहुत अच्छी अंतर्निहित परिसंपत्तियां हैं।’ इससे इसे अल्पकालिक मुद्दा बनाने में मदद मिल सकती है; रे को उम्मीद है कि वित्तीय प्रणाली कुछ महीनों में एसवीबी की विफलता से जुड़ी गड़बड़ियों को दूर कर देगी।

लंदन स्थित क्लाइमेट टेक फंड किको वेंचर्स के फाउंडिंग पार्टनर जेमी वोलब्राच ने कहा, लंबे समय तक, चिंता यह है कि संकट इनोवेशन को खत्म कर देता है। यह पूंजी-गहन, अत्यधिक जोखिम भरा लेकिन संभावित क्रांतिकारी हरित प्रौद्योगिकी के लिए समस्याएँ पैदा करेगा। “यहाँ दुःस्वप्न परिदृश्य यह है कि सिलिकॉन वैली बैंक के निधन का जोखिम पूंजी की उपलब्धता और बैंकिंग और वित्तीय क्षेत्र से समग्र रूप से जोखिम की भूख पर प्रभाव पड़ता है,” उन्होंने कहा।

एसवीबी के पतन के नतीजों के साथ भी, कई निवेशकों और कंपनियों का कहना है कि ग्रीन टेक जितना दिखता है उससे कहीं अधिक लचीला है। यूएस और यूरोप दोनों में सब्सिडी, साथ ही उत्सर्जन को कम करने के लिए क्षेत्र का महत्व, एसवीबी के पतन के साथ-साथ किसी भी व्यापक आर्थिक गिरावट के माध्यम से इसे आगे बढ़ाने में मदद कर सकता है।

“अमेरिका में मुद्रास्फीति में कमी अधिनियम, और हाल ही में यूरोपीय संघ द्वारा किए गए बड़े समझौते के कारण सार्वजनिक धन का भारी उल्लंघन, अभी भी वीसी को आगे बढ़ने के लिए उचित मात्रा में विश्वास दे रहा है। यहां तक ​​कि मंदी की सभी चिंताओं के साथ भी,” न्यू पैराडाइम एनर्जी की मई ने कहा।

SOSV में एक वैश्विक उद्यम पूंजी फर्म, जिसने लगभग 150 जलवायु-तकनीक स्टार्टअप्स को नियंत्रित किया है, के एक प्रबंध सामान्य भागीदार सीन ओ’सुलीवन ने जलवायु तकनीक कंपनियों के लिए “समर्थन की एक बड़ी लहर” की ओर इशारा किया और “ताजा उठाया जलवायु पूंजी में अरबों की प्रतीक्षा की जा रही है। तैनात करना। हर कोई जानता है कि हमारी भलाई के लिए जलवायु निवेश को आगे बढ़ना चाहिए।”

और जबकि एसवीबी स्वच्छ ऊर्जा के लिए एक प्रमुख ऋणदाता बन गया था, अब और अधिक बैंक हैं जो उस भूमिका को निभाने के लिए तैयार हैं क्योंकि नवीकरणीय ऊर्जा अधिक मुख्यधारा बन गई है, लॉस एंजिल्स क्लीनटेक इनक्यूबेटर के मुख्य कार्यकारी अधिकारी मैट पीटरसन ने कहा। उन्होंने SVB के पतन को “उद्योग के लिए एक गति-टकरा” कहा।

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सॉलस्टाइस पावर टेक्नोलॉजीज इंक., कैंब्रिज, मैसाचुसेट्स स्थित सामुदायिक सौर परियोजनाओं के प्रबंधक, के सीईओ स्टीफ स्पीयर्स ने कहा कि बैंकिंग उद्योग तेजी से नवीकरणीय ऊर्जा को एक अच्छे निवेश के रूप में पहचानता है। उन्होंने कहा, “कई अन्य फाइनेंसर हैं जो क्लीनटेक में निवेश करने के अवसर की तलाश में हैं।” “हम अन्य फाइनेंसरों को अंतरिक्ष में कदम रखते देखेंगे।”

फॉरब्राइट बैंक, जो $ 40,000 आवासीय सौर परियोजनाओं से $ 100 मिलियन बड़े पैमाने पर सौर खेतों तक सब कुछ वित्तपोषित करता है, संस्थापक जॉन डेलाने के अनुसार पिछले कुछ दिनों में पहले से ही जमा राशि में वृद्धि देख रहा है। पूर्व कांग्रेसी ने यह कहने से मना कर दिया कि मैरीलैंड बैंक को कितना नया पैसा मिला है।

“इस क्षेत्र में वित्तपोषण पर हावी होने वाली कोई भी इकाई नहीं है,” उन्होंने कहा। “मैं इस स्थिति को धीमी पूंजी को अर्थव्यवस्था को कार्बन मुक्त करने की दिशा में जाते हुए नहीं देखता।”

अभी के लिए, स्वच्छ-ऊर्जा उद्योग यह देखने के लिए प्रतीक्षा कर रहा है कि बाजार में एसवीबी की भूमिका निभाने के लिए कौन सी संस्थाएं आगे बढ़ती हैं। वेंचर कैपिटल फर्म वोयाजर वेंचर्स के फाउंडिंग पार्टनर सिएरा पीटरसन ने कहा, ‘हमने किसी अन्य वित्तीय संस्थान को अभी तक आगे बढ़ते और यह कहते हुए नहीं देखा है, ‘हम क्लाइमेट टेक के लिए पसंदीदा ऋणदाता होंगे।’ ‘लेकिन मुझे लगता है कि यह समय की बात है। यह एक विशाल बाजार अवसर है।’