फेड अधिकारी: एसवीबी ही बैंक की विफलता का मुख्य कारण था

वाशिंगटन: देश के शीर्ष वित्तीय नियामक का कहना है कि सिलिकॉन वैली बैंक का अपना प्रबंधन इस महीने की शुरुआत में बैंक की विफलता के लिए काफी हद तक जिम्मेदार था और उनका कहना है कि फेडरल रिजर्व समीक्षा करेंगे कि क्या 2018 के एक कानून ने, जिसने कठोर बैंक नियमों को कमजोर किया, ने भी इसके पतन में योगदान दिया।
“एसवीबी की विफलता कुप्रबंधन का एक पाठ्यपुस्तक मामला है,” माइकल बर्र, द सिंचितपर्यवेक्षण के उपाध्यक्ष ने लिखित गवाही में कहा जो सीनेट बैंकिंग समिति की सुनवाई में मंगलवार को दिया जाएगा।
बर्र ने बैंक के “केंद्रित” की ओर इशारा किया व्यवसाय मॉडल, “जिसमें इसके ग्राहक सिलिकॉन वैली में बड़े पैमाने पर उद्यम पूंजी और उच्च तकनीक फर्म थे। उन्होंने यह भी तर्क दिया कि बैंक अपने बॉन्ड होल्डिंग्स के जोखिम को प्रबंधित करने में विफल रहा, जो कि फेड द्वारा ब्याज दरों में बढ़ोतरी के कारण मूल्य खो गया।
कैलिफोर्निया के सांता क्लारा में स्थित सिलिकॉन वैली बैंक को फेडरल डिपॉजिट इंश्योरेंस कॉर्प द्वारा 10 मार्च को अमेरिकी इतिहास में दूसरी सबसे बड़ी बैंक विफलता में जब्त कर लिया गया था। रविवार देर रात, FDIC ने कहा कि उत्तरी कैरोलिना के रैले में स्थित फर्स्ट सिटिजन्स बैंक, सिलिकॉन वैली की लगभग एक तिहाई संपत्ति – लगभग 72 बिलियन डॉलर – लगभग 16.5 बिलियन डॉलर की छूट पर खरीदने के लिए सहमत हो गया था। FDIC ने कहा कि उसका डिपॉजिट इंश्योरेंस फंड SVB के रेस्क्यू से $20 बिलियन का नुकसान उठाएगा, जो कि एक रिकॉर्ड राशि है, क्योंकि यह बैंक में सभी डिपॉजिट को बैकस्टॉप करने के लिए सहमत है, जिसमें $250,000 कैप से ऊपर की जमा राशि भी शामिल है।
सीनेट बैंकिंग समिति सिलिकॉन वैली बैंक और न्यूयॉर्क स्थित सिग्नेचर बैंक की विफलताओं और फेड और अन्य एजेंसियों द्वारा पर्यवेक्षण और विनियमन की कमियों पर मंगलवार को पहली औपचारिक कांग्रेस सुनवाई करेगी, जो उनसे पहले हुई थी। समिति सरकार की प्रतिक्रिया के बारे में बर्र और अन्य अधिकारियों से भी पूछताछ करेगी, जिसमें दोनों बैंकों में सभी जमा राशियों का बीमा करने का आपातकालीन निर्णय भी शामिल है, भले ही विशाल बहुमत $ 250,000 की सीमा से अधिक हो।
FDIC के अध्यक्ष मार्टिन ग्रुएनबर्ग और घरेलू वित्त के लिए ट्रेजरी अंडरसेक्रेटरी नेली लियांग भी सीनेट की सुनवाई में गवाही देंगे। बुधवार को तीनों एक हाउस कमेटी के सामने गवाही देंगे।
ग्रुएनबर्ग ने अपनी तैयार गवाही में कहा कि एफडीआईसी, जो बैंक जमा का बीमा करता है, दो विफल बैंकों के अधिकारियों और बोर्ड के सदस्यों पर वित्तीय दंड की जांच करेगा और संभावित रूप से लगाएगा। FDIC उन्हें फिर से वित्तीय उद्योग में काम करने से रोकने की भी मांग कर सकता है।
कांग्रेस के सदस्य निश्चित रूप से बैंक विफलताओं द्वारा उठाए गए मुद्दों पर अपनी स्थिति को दांव पर लगाने के लिए सुनवाई का उपयोग करेंगे। इन मुद्दों में शामिल है कि क्या संघीय जमा बीमा पर $250,000 की सीमा को बढ़ाया जाना चाहिए, एक ऐसा बदलाव जिसके लिए कांग्रेस की मंजूरी की आवश्यकता होगी।
इस बात पर भी निश्चित रूप से बहस होगी कि क्या विफलताओं को कुछ हद तक दोष दिया जा सकता है, 2018 में 2010 के डोड-फ्रैंक कानून द्वारा लागू किए गए सख्त बैंक नियमों में नरमी।
फेड मूल्यांकन करेगा कि क्या “उच्च स्तर की पूंजी और तरलता ने बैंक की विफलता को रोक दिया होगा या बैंक को और अधिक लचीलापन प्रदान किया होगा,” बर्र ने कहा।
2018 के कानून ने 30 दिनों की निकासी को कवर करने के लिए पर्याप्त नकदी या तरलता बनाए रखने की आवश्यकताओं से बैंकों को $ 100 बिलियन से $ 250 बिलियन – सिलिकॉन वैली के आकार के बीच की संपत्ति से छूट दी। इसका मतलब यह भी था कि उस आकार के बैंक कम बार तथाकथित “तनाव परीक्षण” के अधीन थे, जो यह मूल्यांकन करने की मांग करता था कि वे एक तेज गति में कैसे किराया करेंगे। मंदी या एक वित्तीय मंदी।
मैसाचुसेट्स इंस्टीट्यूट ऑफ टेक्नोलॉजी के एक अर्थशास्त्री साइमन जॉनसन, जिन्होंने 2008-2009 के वित्तीय संकट के बारे में एक किताब का सह-लेखन किया था, ने कहा कि उनका मानना ​​​​है कि 2018 नियामक रोलबैक ने “पर्यवेक्षण की एक बड़ी छूट में योगदान दिया और सिलिकॉन वैली बैंक के आसपास इस अभावग्रस्त रवैये को खिलाया। .”
जॉनसन ने कहा, दो बैंक विफलताओं से पता चलता है कि 100 अरब डॉलर से 250 अरब डॉलर की संपत्ति वाले बैंक पूरे वित्तीय प्रणाली के लिए जोखिम पैदा कर सकते हैं। उस आकार के बैंकों के लिए नियमों में कमी इस विचार पर आधारित थी कि वे प्रणालीगत जोखिम पैदा नहीं करते थे।
लेकिन वित्तीय स्थिरता पर येल कार्यक्रम के वरिष्ठ शोध सहयोगी स्टीवन केली ने कहा कि उनका मानना ​​है कि सिलिकॉन वैली बैंक का व्यवसाय मॉडल इतना त्रुटिपूर्ण था कि इसके लिए अधिक तरलता रखने की आवश्यकता से बिजली की तेजी से चलने वाले बैंक चलाने में मदद नहीं मिली, जिसने इसे गिरा दिया। . गुरुवार, 9 मार्च को, जमाकर्ताओं – उनमें से कई स्मार्ट फोन का उपयोग करके तेजी से काम कर रहे थे – एक ही दिन में $42 बिलियन, या अपनी संपत्ति का 20% वापस ले लिया।
केली ने कहा, “आप कभी भी तरलता नियमों को लिखने नहीं जा रहे हैं जो इसे रोकने के लिए काफी सख्त हैं, जब मौलिक रूप से अव्यवहार्य बैंक चल रहा हो।”
अपनी तैयार गवाही में, बर्र ने यह भी प्रतिज्ञा की कि फेडरल रिजर्व और अन्य एजेंसियां ​​​​जमाकर्ताओं और बैंकिंग प्रणाली की सुरक्षा के लिए आवश्यक कदम उठाएंगी। नियामक “सिस्टम को सुरक्षित और स्वस्थ रखने के लिए आवश्यकतानुसार किसी भी आकार के संस्थान के लिए हमारे सभी उपकरणों का उपयोग करने के लिए तैयार हैं,” उन्होंने कहा।
सिलिकॉन वैली बैंक की पर्याप्त रूप से निगरानी करने और इसके पतन को रोकने में विफल रहने के लिए सख्त वित्तीय विनियमन की वकालत करने वाले समूहों द्वारा फेड की कड़ी आलोचना की गई है, और बर्र को दोनों पक्षों के सदस्यों द्वारा कड़ी पूछताछ का सामना करना पड़ेगा।
बर्र ने कहा कि वह यह सुनिश्चित करेंगे कि बैंक के पतन की पूर्व घोषित समीक्षा में फेड “किसी भी पर्यवेक्षी या विनियामक विफलताओं के लिए पूरी तरह से जिम्मेदार है”।
उन्होंने कहा कि सैन फ्रांसिस्को के फेडरल रिजर्व बैंक के अधिकारी, जो सीधे सिलिकॉन वैली बैंक की देखरेख करते थे, ने बैंक के प्रबंधन को जोखिम के बारे में कई चेतावनियां भेजीं, जिसमें ट्रेजरी और अन्य बांडों की पर्याप्त होल्डिंग शामिल थी, जो लगातार ब्याज के रूप में मूल्य खो रहे थे। दरें बढ़ीं।
हाल ही में फरवरी 2023 के मध्य तक, बर ने अपनी तैयार गवाही में कहा, फेड के कर्मचारियों ने केंद्रीय बैंक के बोर्ड ऑफ गवर्नर्स को बताया कि बढ़ती दरें कुछ बैंकों के वित्त को खतरे में डाल रही हैं और विशेष रूप से, सिलिकॉन वैली बैंक में जोखिम लेने पर प्रकाश डाला गया है।
“लेकिन, जैसा कि यह निकला,” बर्र कहते हैं, “9 मार्च को अप्रत्याशित बैंक चलने तक बैंक की भेद्यता की पूरी सीमा स्पष्ट नहीं थी।”