एनबीएफसी, एचएफसी की स्वस्थ ऋण वृद्धि ने क्यू4 प्रतिभूतिकरण मात्रा को 61,000 करोड़ रुपये तक बढ़ाया: आईसीआरए

एक रिपोर्ट के अनुसार, गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनियों (एनबीएफसी) और हाउसिंग फाइनेंस कंपनियों (एचएफसी) द्वारा बड़े पैमाने पर उत्पन्न प्रतिभूतिकरण की मात्रा वित्त वर्ष 2023 की चौथी तिमाही में 61,000 करोड़ रुपये थी, जो कि कोविड-19 महामारी की शुरुआत के बाद से देखी गई उच्चतम तिमाही मात्रा है। रेटिंग एजेंसी इक्रा द्वारा इसमें कहा गया है कि तिमाही के लिए वॉल्यूम में बड़े पैमाने पर खुदरा ऋण (90 प्रतिशत) का प्रतिभूतिकरण हावी है।

इक्रा ने रिपोर्ट में कहा, “वित्त वर्ष 2023 में कुल प्रतिभूतिकरण की मात्रा 1,78,000 करोड़ रुपये थी, यानी वित्त वर्ष 2022 में देखे गए 1,26,500 करोड़ रुपये से अधिक 41 प्रतिशत का स्वस्थ विस्तार।”

प्रतिभूतिकरण विभिन्न प्रकार के ऋण उपकरणों को एक साथ पूल करने और उन्हें निवेशकों को बांड के रूप में बेचने का अभ्यास है। यह एक जोखिम प्रबंधन उपकरण है।

आईसीआरए में उपाध्यक्ष और समूह प्रमुख (संरचित वित्त रेटिंग) अभिषेक डाफरिया ने कहा, “प्रतिभूतिकरण की मात्रा में वृद्धि का रुझान एक और तिमाही के लिए जारी रहा क्योंकि एनबीएफसी और एचएफसी ने बढ़ती क्रेडिट मांग को पूरा करने के लिए फंडिंग आवश्यकताओं में वृद्धि देखी। वित्त वर्ष 2023 के लिए कुल प्रतिभूतिकरण वॉल्यूम हमारे पहले के अनुमान 1.7 लाख करोड़ रुपये की तुलना में मामूली रूप से 1.8 लाख करोड़ रुपये अधिक रहा।

उन्होंने कहा कि पिछले एक साल में बढ़ती ब्याज दरों ने अभी तक क्रेडिट मांग को भौतिक रूप से कम नहीं किया है। मौद्रिक नीति समिति (एमपीसी) ने हाल की बैठक में रेपो दर को अपरिवर्तित रखते हुए, इक्रा को उम्मीद है कि एनबीएफसी और एचएफसी के लिए संवितरण रुझान निकट अवधि में स्वस्थ रहेंगे, जो सभी परिसंपत्ति वर्गों में प्रतिभूतिकरण बाजार में वृद्धि का समर्थन करेगा। बहरहाल, मैक्रो-इकोनॉमिक स्थितियां निगरानी योग्य बनी हुई हैं क्योंकि वैश्विक अर्थव्यवस्थाएं उच्च मुद्रास्फीति के दबावों का प्रबंधन करना जारी रखती हैं।

“FY2023 में, बंधक-समर्थित (MBS) ऋणों ने 33 प्रतिशत पर कुल मात्रा का सबसे बड़ा हिस्सा बनाया, इसके बाद वाहन ऋण 28 प्रतिशत था। माइक्रोफाइनेंस ऋणों ने वित्त वर्ष 2023 की चौथी तिमाही और वित्त वर्ष 2023 के पूरे साल की मात्रा में क्रमश: 20 प्रतिशत और 18 प्रतिशत की भारी वापसी की है।

प्रतिभूतिकरण या तो प्रत्यक्ष समनुदेशन (डीए) लेनदेन (एक इकाई से दूसरी इकाई को खुदरा ऋण के पूल का द्विपक्षीय समनुदेशन) या पास-थ्रू प्रमाणपत्र (पीटीसी) मार्ग (दिवालियापन रिमोट ट्रस्ट द्वारा जारी किए गए उपकरण) के माध्यम से किया जाता है। FY2023 में, खुदरा प्रतिभूतिकरण में PTC की हिस्सेदारी लगभग 40 प्रतिशत थी जो काफी हद तक ऐतिहासिक रुझानों के अनुरूप है। व्यक्तिगत ऋणों का प्रतिभूतिकरण पूरे वर्ष मजबूत रहा है, जो कुल मात्रा का 3 प्रतिशत है।

डफरिया ने कहा, “वित्त वर्ष 2023 की चौथी तिमाही में सुरक्षित किए गए कुल वॉल्यूम के 20 प्रतिशत तक एमएफआई ऋण प्रतिभूतिकरण की हिस्सेदारी में काफी सुधार हुआ है। भारत में प्रतिभूतिकरण बाजार धीरे-धीरे अधिक व्यापक-आधारित होता जा रहा है, जिसमें व्यक्तिगत ऋण, शिक्षा ऋण और स्कूल वित्त ऋण जैसे परिसंपत्ति वर्ग भी कर्षण प्राप्त कर रहे हैं। विशेष रूप से, व्यक्तिगत ऋणों का प्रतिभूतिकरण पूरे वर्ष मजबूत बना रहा, जो कुल मात्रा का 3 प्रतिशत था।”

उन्होंने यह भी कहा कि खुदरा-केंद्रित एनबीएफसी के लिए प्रतिभूतिकरण एक महत्वपूर्ण वित्त पोषण उपकरण बना रहेगा, क्योंकि यह एक आकर्षक लागत पर वित्त पोषण प्रदान करता है, साथ ही साथ एक अच्छी तरह से मेल खाने वाली एएलएम स्थिति भी प्राप्त करता है। वित्त वर्ष 2024 में भी प्रतिभूतिकरण में उछाल रहने की उम्मीद है, हालांकि एक बड़े एचएफसी के बैंक पोस्ट के साथ आसन्न विलय के कारण समग्र मात्रा में 15-20 प्रतिशत की गिरावट देखी जा सकती है, जिससे ऋण बिक्री में कमी आने की संभावना नहीं है। .

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