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मुंबई: में शेयर अदानी अमेरिकी निवेशक के बाद समूह की कंपनियों के बाजार मूल्य में 12 अरब डॉलर का नुकसान हुआ हिंडनबर्ग अनुसंधान ने कहा कि यह समूह के शेयरों को कम कर रहा था और एशिया के सबसे अमीर व्यक्ति के स्वामित्व वाली फर्मों पर “बेशर्म” बाजार में हेरफेर और लेखा धोखाधड़ी का आरोप लगाया था।
गौतम अडानी की कंपनियों में दो साल की जांच के बाद शॉर्ट-सेलिंग में विशेषज्ञता रखने वाली एक निवेश अनुसंधान फर्म हिंडनबर्ग के बाद अडानी से संबंधित संस्थाओं के बॉन्ड और शेयरों में गिरावट आई।
हिंडनबर्ग की 24 जनवरी की रिपोर्ट में कैरेबियन, मॉरीशस और संयुक्त अरब अमीरात से टैक्स हेवन में अडानी-परिवार नियंत्रित अपतटीय शेल संस्थाओं के एक वेब का विवरण है। यह दावा करता है कि इनका उपयोग भ्रष्टाचार, मनी लॉन्ड्रिंग और करदाताओं की चोरी को बढ़ावा देने के लिए किया गया था, जबकि समूह की सूचीबद्ध कंपनियों से धन की हेराफेरी की गई थी, जिनके व्यवसाय बंदरगाहों से लेकर बिजली तक हैं।
नैट एंडरसन द्वारा स्थापित शोध फर्म, नोट करती है कि राय और खोजी टिप्पणी उसके अपने हैं, और पाठकों को सलाह दी जाती है कि सामग्री का उपयोग उनके अपने जोखिम पर है। हिंडनबर्ग ने पहले इलेक्ट्रिक वाहन निर्माता निकोला कॉर्प सहित कंपनियों को निशाना बनाया था।
अडानी समूह के मुख्य वित्तीय अधिकारी जुगशिंदर सिंह ने एक बयान में कहा, “रिपोर्ट” चुनिंदा गलत सूचनाओं और बासी, निराधार और बदनाम आरोपों का एक दुर्भावनापूर्ण संयोजन है।
रिपोर्ट उसी दिन जारी की गई थी जब निवेशकों के एक व्यापक नेटवर्क को आकर्षित करने के उद्देश्य से अडानी एंटरप्राइजेज की एक प्रमुख शेयर बिक्री सदस्यता के लिए खुलने वाली है। सिंह ने कहा, समय “स्पष्ट रूप से एक बेशर्म, दुर्भावनापूर्ण इरादे को कमजोर करने के लिए विश्वासघात करता है” और शेयर बिक्री योजना को नुकसान पहुंचाता है।
अरबपति की प्रमुख फर्म अदानी एंटरप्राइजेज लिमिटेड 1.5% गिर गई। अडानी ट्रांसमिशन लिमिटेड में 9% की गिरावट आई है, जो समूह के शेयरों में सबसे अधिक है, इसके बाद सीमेंट निर्माताओं एसीसी लिमिटेड और अंबुजा सीमेंट्स लिमिटेड में लगभग 7% की गिरावट आई है – हाल के अधिग्रहण जो अधिक व्यापक रूप से फंड के स्वामित्व में हैं।
ब्लूमबर्ग शो द्वारा संकलित आंकड़ों के अनुसार, सीमेंट निर्माताओं और मीडिया फर्म नई दिल्ली टेलीविज़न लिमिटेड सहित अडानी के स्वामित्व वाले 10 शेयरों का बाजार मूल्य बुधवार को लगभग 12 बिलियन डॉलर कम हो गया। फिर भी, उसके साम्राज्य की कंपनियां पिछले एक साल में $50 बिलियन से अधिक बनी हुई हैं।
अडानी पोर्ट्स एंड स्पेशल इकोनॉमिक ज़ोन लिमिटेड द्वारा जारी 2032 डॉलर का बॉन्ड डॉलर पर 7 सेंट से 71.5 सेंट तक डूब गया, जो 2021 में जारी होने के बाद से सबसे बड़ी गिरावट है।
एक प्रमुख अनुसंधान संगठन, हिंडनबर्ग इलेक्ट्रिक वाहन उद्योग में कंपनियों पर अपनी महत्वपूर्ण रिपोर्ट के लिए जाना जाता है। यह निकोला के संस्थापक को नीचे लाने में सहायक था, जिस पर 2020 में हिंडनबर्ग द्वारा “दर्जनों झूठ” पर निर्मित होने का आरोप लगाया गया था। निकोला के संस्थापक ट्रेवर मिल्टन ने अंततः अध्यक्ष के रूप में पद छोड़ दिया और प्रतिभूति धोखाधड़ी का दोषी पाया गया। हाल के लक्ष्यों में क्लोवर हेल्थ और लॉर्डस्टाउन मोटर्स शामिल हैं।
“ये प्रसिद्ध लघु विक्रेता हैं। उनका ट्रैक रिकॉर्ड मजबूत रहा है, निकोला कॉर्प के खिलाफ हाल के आरोपों के कारण शेयर की कीमतों में 40% की गिरावट आई है, ”ब्लूमबर्ग इंटेलिजेंस के एक सिंगापुर स्थित विश्लेषक नितिन चंदुका ने कहा। अगर आरोप सच साबित होते हैं, तो चंदुका ने कहा कि इससे “अधिक नियामक निरीक्षण और अडानी समूह के प्रणालीगत महत्व को देखते हुए गहन जांच हो सकती है।”
हिंडनबर्ग से ब्रॉडसाइड अडानी के लिए एक महत्वपूर्ण समय पर आता है। टाइकून अपने अंतरराष्ट्रीय प्रोफ़ाइल को बढ़ाने की मांग कर रहा है और आक्रामक रूप से भारत के अपने पावर बेस में सीमेंट और मीडिया सहित नए व्यवसायों में प्रवेश कर रहा है, जहां वह प्रधान मंत्री नरेंद्र मोदी के साथ घनिष्ठ संबंध का आनंद लेते हुए देखा जाता है। अडानी साम्राज्य की विस्तार योजनाएँ सरकार के विकास और आर्थिक लक्ष्यों के साथ घनिष्ठ रूप से जुड़ी हुई हैं।
अडानी ने पिछले साल बिल गेट्स और पसंद करने वालों को पछाड़ते हुए ब्लूमबर्ग बिलियनेयर्स इंडेक्स को आगे बढ़ाया वारेन बफेटऔर उनकी संपत्ति अब कुल $118.9 बिलियन है, जिससे वह दुनिया के चौथे सबसे धनी व्यक्ति बन गए हैं।
नए आरोप
जबकि अडानी के खिलाफ हिंडनबर्ग द्वारा लगाए गए कई आरोप पहले ही सामने आ चुके थे, जिनमें मॉरीशस-आधारित निवेशकों द्वारा उनकी कंपनियों में ओवर-वैल्यूएशन और केंद्रित होल्डिंग्स शामिल हैं, ब्रायन के अनुसार, मॉरीशस की रजिस्ट्री से प्राप्त कुछ विवरण पहली बार सार्वजनिक किए गए हैं। फ़्रीटास, एक ऑकलैंड स्थित विश्लेषक जो वेबसाइट स्मार्टकर्मा पर स्वतंत्र शोध प्रकाशित करता है।
“यह न केवल समूह पर प्रकाश डालेगा, बल्कि भारत में कॉरपोरेट गवर्नेंस पर भी प्रकाश डालेगा,” फ्रेटास ने कहा। लेकिन रिपोर्ट का “फॉलो-ऑन ऑफर पर कोई बड़ा प्रभाव पड़ने की संभावना नहीं है क्योंकि कंपनी ने यह सुनिश्चित किया होगा कि पुस्तक को कवर करने के लिए पर्याप्त मांग है।”
हिंडनबर्ग ने कहा कि उसने यूएस-ट्रेडेड बॉन्ड और नॉन-इंडियन-ट्रेडेड डेरिवेटिव इंस्ट्रूमेंट्स के जरिए अडानी की कंपनियों में शॉर्ट पोजीशन ली थी। यहां उनके कुछ मुख्य आरोपों का त्वरित विवरण दिया गया है:
*अडानी के भाई, विनोद अदानी, या उनके करीबी सहयोगियों द्वारा नियंत्रित 38 मॉरीशस शेल संस्थाओं की पहचान की गई, साथ ही अन्य टैक्स हेवन में उनके द्वारा नियंत्रित संस्थाओं की पहचान की गई।
*ऐसा लगता है कि अपतटीय शेल नेटवर्क का उपयोग कमाई में हेराफेरी के लिए किया जाता है।
*अदानी समूह पहले धोखाधड़ी के आरोपों से संबंधित चार प्रमुख सरकारी जांचों का केंद्र रहा है।
*अडानी एंटरप्राइजेज और अदानी टोटल गैस लिमिटेड का ऑडिट एक छोटी फर्म द्वारा किया जाता है, जिसकी कोई मौजूदा वेबसाइट नहीं है, केवल चार साझेदार और 11 कर्मचारी हैं, और जिसने सिर्फ एक अन्य सूचीबद्ध फर्म का ऑडिट किया है।
*अदाणी एंटरप्राइजेज के पास अकेले 156 सहायक और कई और संयुक्त उद्यम होने पर ऑडिटर “मुश्किल से जटिल ऑडिट कार्य करने में सक्षम लगता है”।
धीमा सांड दौड़
अडानी कंपनियाँ मूल्य-से-कमाई के अनुपात में कई बार भारत और दुनिया भर में समकक्ष कंपनियों की तुलना में व्यापार करती हैं, जिसमें प्रतिद्वंद्वी टाइकून मुकेश अंबानी के रिलायंस साम्राज्य की फर्में शामिल हैं – अडानी के पूर्ववर्ती एशिया के सबसे अमीर व्यक्ति के रूप में। कुछ संकेत हैं कि बुल रन धीमा हो रहा है, ज्यादातर अडानी समूह के शेयरों में साल की शुरुआत हिंडनबर्ग की रिपोर्ट से पहले ही गिरावट के साथ हुई।
निवेशकों और विश्लेषकों ने साम्राज्य की सूचीबद्ध इकाइयों में देखे गए ऋण के उच्च स्तर पर भी चिंता व्यक्त की है। अडानी की छह फर्मों – अडानी एंटरप्राइजेज, अदानी ग्रीन एनर्जी, अदानी पोर्ट्स, अदानी पावर लिमिटेड, अदानी टोटल गैस और अदानी ट्रांसमिशन – का सकल ऋण मार्च 2022 के अंत तक 1.88 ट्रिलियन रुपये (23 बिलियन डॉलर) था।
हिंडनबर्ग ने रिपोर्ट में कहा, “भले ही आप हमारी जांच के निष्कर्षों को अनदेखा करते हैं और अडानी समूह के वित्तीयों को अंकित मूल्य पर लेते हैं, इसकी सात प्रमुख सूचीबद्ध कंपनियों में विशुद्ध रूप से मौलिक आधार पर 85% गिरावट आई है।”
गौतम अडानी की कंपनियों में दो साल की जांच के बाद शॉर्ट-सेलिंग में विशेषज्ञता रखने वाली एक निवेश अनुसंधान फर्म हिंडनबर्ग के बाद अडानी से संबंधित संस्थाओं के बॉन्ड और शेयरों में गिरावट आई।
हिंडनबर्ग की 24 जनवरी की रिपोर्ट में कैरेबियन, मॉरीशस और संयुक्त अरब अमीरात से टैक्स हेवन में अडानी-परिवार नियंत्रित अपतटीय शेल संस्थाओं के एक वेब का विवरण है। यह दावा करता है कि इनका उपयोग भ्रष्टाचार, मनी लॉन्ड्रिंग और करदाताओं की चोरी को बढ़ावा देने के लिए किया गया था, जबकि समूह की सूचीबद्ध कंपनियों से धन की हेराफेरी की गई थी, जिनके व्यवसाय बंदरगाहों से लेकर बिजली तक हैं।
नैट एंडरसन द्वारा स्थापित शोध फर्म, नोट करती है कि राय और खोजी टिप्पणी उसके अपने हैं, और पाठकों को सलाह दी जाती है कि सामग्री का उपयोग उनके अपने जोखिम पर है। हिंडनबर्ग ने पहले इलेक्ट्रिक वाहन निर्माता निकोला कॉर्प सहित कंपनियों को निशाना बनाया था।
अडानी समूह के मुख्य वित्तीय अधिकारी जुगशिंदर सिंह ने एक बयान में कहा, “रिपोर्ट” चुनिंदा गलत सूचनाओं और बासी, निराधार और बदनाम आरोपों का एक दुर्भावनापूर्ण संयोजन है।
रिपोर्ट उसी दिन जारी की गई थी जब निवेशकों के एक व्यापक नेटवर्क को आकर्षित करने के उद्देश्य से अडानी एंटरप्राइजेज की एक प्रमुख शेयर बिक्री सदस्यता के लिए खुलने वाली है। सिंह ने कहा, समय “स्पष्ट रूप से एक बेशर्म, दुर्भावनापूर्ण इरादे को कमजोर करने के लिए विश्वासघात करता है” और शेयर बिक्री योजना को नुकसान पहुंचाता है।
अरबपति की प्रमुख फर्म अदानी एंटरप्राइजेज लिमिटेड 1.5% गिर गई। अडानी ट्रांसमिशन लिमिटेड में 9% की गिरावट आई है, जो समूह के शेयरों में सबसे अधिक है, इसके बाद सीमेंट निर्माताओं एसीसी लिमिटेड और अंबुजा सीमेंट्स लिमिटेड में लगभग 7% की गिरावट आई है – हाल के अधिग्रहण जो अधिक व्यापक रूप से फंड के स्वामित्व में हैं।
ब्लूमबर्ग शो द्वारा संकलित आंकड़ों के अनुसार, सीमेंट निर्माताओं और मीडिया फर्म नई दिल्ली टेलीविज़न लिमिटेड सहित अडानी के स्वामित्व वाले 10 शेयरों का बाजार मूल्य बुधवार को लगभग 12 बिलियन डॉलर कम हो गया। फिर भी, उसके साम्राज्य की कंपनियां पिछले एक साल में $50 बिलियन से अधिक बनी हुई हैं।
अडानी पोर्ट्स एंड स्पेशल इकोनॉमिक ज़ोन लिमिटेड द्वारा जारी 2032 डॉलर का बॉन्ड डॉलर पर 7 सेंट से 71.5 सेंट तक डूब गया, जो 2021 में जारी होने के बाद से सबसे बड़ी गिरावट है।
एक प्रमुख अनुसंधान संगठन, हिंडनबर्ग इलेक्ट्रिक वाहन उद्योग में कंपनियों पर अपनी महत्वपूर्ण रिपोर्ट के लिए जाना जाता है। यह निकोला के संस्थापक को नीचे लाने में सहायक था, जिस पर 2020 में हिंडनबर्ग द्वारा “दर्जनों झूठ” पर निर्मित होने का आरोप लगाया गया था। निकोला के संस्थापक ट्रेवर मिल्टन ने अंततः अध्यक्ष के रूप में पद छोड़ दिया और प्रतिभूति धोखाधड़ी का दोषी पाया गया। हाल के लक्ष्यों में क्लोवर हेल्थ और लॉर्डस्टाउन मोटर्स शामिल हैं।
“ये प्रसिद्ध लघु विक्रेता हैं। उनका ट्रैक रिकॉर्ड मजबूत रहा है, निकोला कॉर्प के खिलाफ हाल के आरोपों के कारण शेयर की कीमतों में 40% की गिरावट आई है, ”ब्लूमबर्ग इंटेलिजेंस के एक सिंगापुर स्थित विश्लेषक नितिन चंदुका ने कहा। अगर आरोप सच साबित होते हैं, तो चंदुका ने कहा कि इससे “अधिक नियामक निरीक्षण और अडानी समूह के प्रणालीगत महत्व को देखते हुए गहन जांच हो सकती है।”
हिंडनबर्ग से ब्रॉडसाइड अडानी के लिए एक महत्वपूर्ण समय पर आता है। टाइकून अपने अंतरराष्ट्रीय प्रोफ़ाइल को बढ़ाने की मांग कर रहा है और आक्रामक रूप से भारत के अपने पावर बेस में सीमेंट और मीडिया सहित नए व्यवसायों में प्रवेश कर रहा है, जहां वह प्रधान मंत्री नरेंद्र मोदी के साथ घनिष्ठ संबंध का आनंद लेते हुए देखा जाता है। अडानी साम्राज्य की विस्तार योजनाएँ सरकार के विकास और आर्थिक लक्ष्यों के साथ घनिष्ठ रूप से जुड़ी हुई हैं।
अडानी ने पिछले साल बिल गेट्स और पसंद करने वालों को पछाड़ते हुए ब्लूमबर्ग बिलियनेयर्स इंडेक्स को आगे बढ़ाया वारेन बफेटऔर उनकी संपत्ति अब कुल $118.9 बिलियन है, जिससे वह दुनिया के चौथे सबसे धनी व्यक्ति बन गए हैं।
नए आरोप
जबकि अडानी के खिलाफ हिंडनबर्ग द्वारा लगाए गए कई आरोप पहले ही सामने आ चुके थे, जिनमें मॉरीशस-आधारित निवेशकों द्वारा उनकी कंपनियों में ओवर-वैल्यूएशन और केंद्रित होल्डिंग्स शामिल हैं, ब्रायन के अनुसार, मॉरीशस की रजिस्ट्री से प्राप्त कुछ विवरण पहली बार सार्वजनिक किए गए हैं। फ़्रीटास, एक ऑकलैंड स्थित विश्लेषक जो वेबसाइट स्मार्टकर्मा पर स्वतंत्र शोध प्रकाशित करता है।
“यह न केवल समूह पर प्रकाश डालेगा, बल्कि भारत में कॉरपोरेट गवर्नेंस पर भी प्रकाश डालेगा,” फ्रेटास ने कहा। लेकिन रिपोर्ट का “फॉलो-ऑन ऑफर पर कोई बड़ा प्रभाव पड़ने की संभावना नहीं है क्योंकि कंपनी ने यह सुनिश्चित किया होगा कि पुस्तक को कवर करने के लिए पर्याप्त मांग है।”
हिंडनबर्ग ने कहा कि उसने यूएस-ट्रेडेड बॉन्ड और नॉन-इंडियन-ट्रेडेड डेरिवेटिव इंस्ट्रूमेंट्स के जरिए अडानी की कंपनियों में शॉर्ट पोजीशन ली थी। यहां उनके कुछ मुख्य आरोपों का त्वरित विवरण दिया गया है:
*अडानी के भाई, विनोद अदानी, या उनके करीबी सहयोगियों द्वारा नियंत्रित 38 मॉरीशस शेल संस्थाओं की पहचान की गई, साथ ही अन्य टैक्स हेवन में उनके द्वारा नियंत्रित संस्थाओं की पहचान की गई।
*ऐसा लगता है कि अपतटीय शेल नेटवर्क का उपयोग कमाई में हेराफेरी के लिए किया जाता है।
*अदानी समूह पहले धोखाधड़ी के आरोपों से संबंधित चार प्रमुख सरकारी जांचों का केंद्र रहा है।
*अडानी एंटरप्राइजेज और अदानी टोटल गैस लिमिटेड का ऑडिट एक छोटी फर्म द्वारा किया जाता है, जिसकी कोई मौजूदा वेबसाइट नहीं है, केवल चार साझेदार और 11 कर्मचारी हैं, और जिसने सिर्फ एक अन्य सूचीबद्ध फर्म का ऑडिट किया है।
*अदाणी एंटरप्राइजेज के पास अकेले 156 सहायक और कई और संयुक्त उद्यम होने पर ऑडिटर “मुश्किल से जटिल ऑडिट कार्य करने में सक्षम लगता है”।
धीमा सांड दौड़
अडानी कंपनियाँ मूल्य-से-कमाई के अनुपात में कई बार भारत और दुनिया भर में समकक्ष कंपनियों की तुलना में व्यापार करती हैं, जिसमें प्रतिद्वंद्वी टाइकून मुकेश अंबानी के रिलायंस साम्राज्य की फर्में शामिल हैं – अडानी के पूर्ववर्ती एशिया के सबसे अमीर व्यक्ति के रूप में। कुछ संकेत हैं कि बुल रन धीमा हो रहा है, ज्यादातर अडानी समूह के शेयरों में साल की शुरुआत हिंडनबर्ग की रिपोर्ट से पहले ही गिरावट के साथ हुई।
निवेशकों और विश्लेषकों ने साम्राज्य की सूचीबद्ध इकाइयों में देखे गए ऋण के उच्च स्तर पर भी चिंता व्यक्त की है। अडानी की छह फर्मों – अडानी एंटरप्राइजेज, अदानी ग्रीन एनर्जी, अदानी पोर्ट्स, अदानी पावर लिमिटेड, अदानी टोटल गैस और अदानी ट्रांसमिशन – का सकल ऋण मार्च 2022 के अंत तक 1.88 ट्रिलियन रुपये (23 बिलियन डॉलर) था।
हिंडनबर्ग ने रिपोर्ट में कहा, “भले ही आप हमारी जांच के निष्कर्षों को अनदेखा करते हैं और अडानी समूह के वित्तीयों को अंकित मूल्य पर लेते हैं, इसकी सात प्रमुख सूचीबद्ध कंपनियों में विशुद्ध रूप से मौलिक आधार पर 85% गिरावट आई है।”
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