हिंडनबर्ग: अरबपति कार्ल इकन कौन हैं, हिंडनबर्ग रिसर्च का नवीनतम लक्ष्य: आपके सभी सवालों के जवाब

नई दिल्ली: कॉर्पोरेट कार्यकर्ता कार्ल इकन यूएस-आधारित लघु-विक्रेता का नवीनतम लक्ष्य है हिंडनबर्ग अनुसंधानइसके धमाकेदार खुलासे के साथ उसके साम्राज्य के मूल्य का लगभग पांचवां हिस्सा मिटा दिया गया।
इकान की विशाल संपत्ति 10 अरब डॉलर से अधिक गिर गई मंगलवार के बाद हिंडनबर्ग ने उन पर “पोंजी-जैसी” आर्थिक संरचना का उपयोग करने का आरोप लगाया उनकी निवेश कंपनी में।
अडानी समूह सहित कंपनियों पर हिंडनबर्ग रिसर्च की रिपोर्ट ने उनके स्टॉक मूल्य का एक बड़ा हिस्सा मिटा दिया है।
लेकिन शॉर्ट-सेलिंग का वास्तव में क्या मतलब है और हिनबेनबर्ग रिपोर्ट का कंपनियों पर इतना बड़ा प्रभाव क्यों है। पेश हैं आपके सभी सवालों के जवाब…
शुरुआत करने वालों के लिए, शॉर्ट-सेलिंग क्या है और हिनबेनबर्ग इसमें क्यों संलग्न है?
शॉर्ट सेलिंग एक निवेश रणनीति है जिसमें एक सुरक्षा को उधार लेना और बेचना शामिल है, जिसकी विक्रेता कीमत में गिरावट की उम्मीद करता है, और बाद में लाभ कमाने के लिए इसे कम कीमत पर वापस खरीदता है। हिंडनबर्ग रिसर्च एक यूएस इन्वेस्टमेंट रिसर्च फर्म है, जो एक्टिविस्ट शॉर्ट-सेलिंग में माहिर है, जिसका अर्थ है कि यह उन कंपनियों पर खोजी रिपोर्ट प्रकाशित करती है, जिनके बारे में उनका मानना ​​​​है कि वे ओवरवैल्यूड, धोखेबाज या भ्रामक निवेशक हैं। हिंडनबर्ग रिसर्च अपनी रिपोर्ट जारी करने से पहले टारगेट कंपनी में शॉर्ट पोजीशन लेकर पैसा बनाता है, और फिर रिपोर्ट के सार्वजनिक होने के बाद शेयर की कीमत में गिरावट से मुनाफा कमाता है।
कंपनियों के कुछ उदाहरण जिन्हें हिंडनबर्ग रिसर्च ने अपनी शॉर्ट-सेलिंग रिपोर्ट के साथ लक्षित किया है:
Icahn Enterprises, अरबपति कार्यकर्ता निवेशक कार्ल Icahn द्वारा नियंत्रित एक समूह। हिंडनबर्ग ने आरोप लगाया कि कंपनी का मूल्यांकन 75% से अधिक था और इसकी “पोंजी जैसी आर्थिक संरचना” थी जो पुराने निवेशकों को लाभांश देने के लिए नए निवेशकों पर निर्भर थी।
अडानी समूह, ऊर्जा, बुनियादी ढांचे, खनन और बंदरगाहों में रुचि रखने वाला भारतीय समूह। हिंडनबर्ग ने दावा किया कि अपतटीय संस्थाओं, इनसाइडर ट्रेडिंग और मनी लॉन्ड्रिंग के एक जटिल वेब के माध्यम से अपने शेयर की कीमतों को बढ़ाकर समूह “कॉर्पोरेट इतिहास में सबसे बड़ा घोटाला” कर रहा था।
ब्लॉक इंक, जिसे पहले स्क्वायर इंक के नाम से जाना जाता था, ट्विटर के सह-संस्थापक के नेतृत्व वाली एक डिजिटल भुगतान कंपनी है जैक डोरसी. हिंडनबर्ग ने कंपनी पर अपने उपयोगकर्ता मेट्रिक्स को बढ़ाने और अपने प्लेटफॉर्म पर धोखाधड़ी की सुविधा देने का आरोप लगाया, जिससे अंदरूनी लोगों को $ 1 बिलियन से अधिक का कैश निकालने में मदद मिली।
इलेक्ट्रिक ट्रक बनाने वाली कंपनी निकोला कॉर्पोरेशन, जिसकी कीमत कभी 30 अरब डॉलर से ज्यादा थी। हिंडनबर्ग ने अपनी तकनीक, साझेदारी और उपलब्धियों के बारे में कंपनी के झूठे दावों को उजागर किया, इसे “दर्जनों झूठों पर निर्मित एक जटिल धोखाधड़ी” कहा।
शॉर्ट-सेलिंग के कानूनी और नैतिक निहितार्थ क्या हैं?
शॉर्ट-सेलिंग के कानूनी और नैतिक दोनों निहितार्थ हैं जो अक्सर बहस और विवादास्पद होते हैं। एक ओर, शॉर्ट-सेलिंग को एक वैध और लाभकारी बाज़ार गतिविधि के रूप में देखा जा सकता है जो मूल्य खोज, तरलता, जोखिम प्रबंधन और बाज़ार दक्षता प्रदान करती है।
शॉर्ट सेलर्स अपनी लक्षित कंपनियों पर कठोर शोध और विश्लेषण करके वित्तीय धोखाधड़ी, ओवरवैल्यूएशन और कॉर्पोरेट गड़बड़ी को भी उजागर कर सकते हैं। दूसरी ओर, शॉर्ट-सेलिंग को एक हिंसक और हानिकारक प्रथा के रूप में भी देखा जा सकता है जो बाजार की खामियों का फायदा उठाती है, कीमतों में हेरफेर करती है, झूठी या भ्रामक जानकारी फैलाती है और दूसरों के दुर्भाग्य से मुनाफा कमाती है। शॉर्ट सेलर्स कानूनी जोखिमों का सामना कर सकते हैं यदि वे प्रतिभूति कानूनों या नियमों का उल्लंघन करते हैं, जैसे नग्न शॉर्ट-सेलिंग (शेयरों को उधार लिए बिना या उन्हें वितरित किए बिना बेचना), इनसाइडर ट्रेडिंग, बाजार का दुरुपयोग, या मानहानि। शॉर्ट सेलर्स को नैतिक दुविधाओं का भी सामना करना पड़ सकता है यदि वे अन्य हितधारकों, जैसे शेयरधारकों, कर्मचारियों, ग्राहकों, लेनदारों, या बड़े पैमाने पर समाज के हितों को नुकसान पहुंचाते हैं।
शॉर्ट-सेलिंग को विनियमित या सीमित करने के कुछ तरीके हैं:
लघु-बिक्री नियम: यह नियम, जिसे अपटिक नियम के रूप में भी जाना जाता है, के लिए आवश्यक है कि शॉर्ट सेल्स केवल सबसे हाल के व्यापार से ऊपर की कीमत पर निष्पादित की जा सकती है, यानी शेयर की कीमत में वृद्धि पर। नियम का उद्देश्य छोटे विक्रेताओं को गिरावट वाले स्टॉक के नीचे की गति को जोड़ने से रोकना था। 2007 में यूएस सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) द्वारा नियम को समाप्त कर दिया गया था, लेकिन 2010 में एक वैकल्पिक अपटिक नियम के रूप में बहाल किया गया था जो केवल तभी लागू होता है जब स्टॉक एक दिन में 10% से अधिक गिर गया हो।
उधार की आवश्यकता: यह आवश्यकता अधिदेशित करती है कि लघु विक्रेताओं को व्यापार निष्पादित करने से पहले उन प्रतिभूतियों को उधार लेना चाहिए या उधार लेने की व्यवस्था करनी चाहिए जिन्हें वे कम बेचने का इरादा रखते हैं। यह नेकेड शॉर्ट-सेलिंग को रोकता है, जिसमें बिना उधार लिए शेयर बेचना या उन्हें डिलीवर करना शामिल है। नग्न शॉर्ट-सेलिंग प्रेत आपूर्ति बना सकती है और कीमतों को कृत्रिम रूप से कम कर सकती है। अधिकांश न्यायालयों में नग्न शॉर्ट-सेलिंग आम तौर पर अवैध या प्रतिबंधित है
प्रकटीकरण की आवश्यकता: यह आवश्यकता छोटे विक्रेताओं को विनियामकों, बाजार, या दोनों के सामने अपनी छोटी स्थिति या लेनदेन का खुलासा करने के लिए बाध्य करती है। यह बाजार में पारदर्शिता और उत्तरदायित्व को बढ़ाता है और नियामकों को अपमानजनक या हेरफेर करने वाली शॉर्ट-सेलिंग प्रथाओं की निगरानी करने और उन्हें रोकने की अनुमति देता है। शॉर्ट-सेलिंग के लिए अलग-अलग न्यायालयों के अलग-अलग प्रकटीकरण नियम और सीमाएं हैं।
प्रतिबंध या प्रतिबंध: शॉर्ट-सेलिंग को विनियमित या सीमित करने के लिए यह सबसे चरम उपाय है, जिसमें निश्चित अवधि के लिए कुछ प्रतिभूतियों, क्षेत्रों या बाजारों में शॉर्ट-सेलिंग गतिविधियों को प्रतिबंधित या निलंबित करना शामिल है। यह आमतौर पर अत्यधिक अस्थिरता, पैनिक सेलिंग, या प्रणालीगत जोखिम को रोकने के लिए बाजार में उथल-पुथल या संकट के समय किया जाता है। हालांकि, इस तरह के प्रतिबंधों या प्रतिबंधों के अनपेक्षित परिणाम हो सकते हैं, जैसे कि तरलता को कम करना, मूल्य की खोज में कमी और व्यापारिक लागत में वृद्धि करना।
हिंडनबर्ग रिसर्च कैसे लाभ कमाती है?
हिंडनबर्ग रिसर्च उन कंपनियों के खिलाफ दांव लगाकर लाभ कमाती है जिनकी वह जांच करती है और अधिक मूल्य, धोखाधड़ी या भ्रामक के रूप में उजागर करती है। अपनी वेबसाइट के अनुसार, हिंडनबर्ग रिसर्च एक वित्तीय शोध फर्म है जो संभावित लेखांकन अनियमितताओं, कुप्रबंधन और अघोषित लेनदेन के लिए इक्विटी, क्रेडिट और डेरिवेटिव की जांच करती है। कंपनी अपनी पूंजी का निवेश करती है और अपने निष्कर्षों पर अपनी रिपोर्ट प्रकाशित करने से पहले लक्षित कंपनी में एक छोटी स्थिति लेती है। यदि रिपोर्ट लक्षित कंपनी के शेयर की कीमत में गिरावट का कारण बनती है, तो हिंडनबर्ग रिसर्च उस कीमत के अंतर से लाभ कमाता है जिस पर उसने कम बिक्री की और जिस कीमत पर उसने शेयरों को वापस खरीदा। हिंडनबर्ग रिसर्च ने कई कंपनियों को अपनी शॉर्ट-सेलिंग रिपोर्ट के साथ लक्षित किया है, जैसे निकोला कॉर्पोरेशन, क्लोवर हेल्थ, ब्लॉक इंक, अदानी ग्रुप और अन्य।
कार्ल इकान ने अपना भाग्य कैसे बनाया?
कार्ल इकन ने अपनी निवेश रणनीतियों के माध्यम से अपना भाग्य बनाया, जिसमें “इकान लिफ्ट” घटना, संघर्षरत कंपनियों में निवेश करने और उन्हें बदलने की रणनीति शामिल है।
“आईसीएएन लिफ्ट” घटना क्या है?
“इकान लिफ्ट” घटना संघर्षरत कंपनियों में निवेश करने और उन्हें बदलने की एक रणनीति है, जिसके परिणामस्वरूप कार्ल इकन के शेयर खरीदने के बाद कंपनी के शेयर की कीमत में वृद्धि होती है। उनका अंडरवैल्यूड कंपनियों की पहचान करने और उनमें बड़ी हिस्सेदारी लेने का ट्रैक रिकॉर्ड है, जिसके परिणामस्वरूप अक्सर प्रक्रिया में बड़ा लाभ होता है। Icahn एक निगम के शेयरों की एक बड़ी संख्या खरीदता है और फिर शेयरधारकों को अधिक मूल्य देने के लिए एक नए निदेशक मंडल या अपनी संपत्ति की बिक्री का अनुरोध करता है
कार्ल इकन का नेट वर्थ क्या है?
नवीनतम अनुमानों के अनुसार, मई 2023 तक, कार्ल इकन की कुल संपत्ति $14.6 बिलियन है। शॉर्ट-सेलर हिंडनबर्ग रिसर्च द्वारा उन पर अपनी निवेश कंपनी में “पोंजी-जैसी” आर्थिक संरचना का उपयोग करने का आरोप लगाने के बाद उनकी कुल संपत्ति एक दिन में $10 बिलियन से अधिक गिर गई। वेल्थ इंडेक्स के अनुसार इकन का भाग्य अभूतपूर्व 41% गिरकर 14.6 बिलियन डॉलर हो गया, जिससे वह दुनिया के 58वें सबसे अमीर व्यक्ति से गिरकर 119वें स्थान पर आ गए।
हिंडनबर्ग ने अपनी स्थापना के बाद से कितनी कंपनियों को लक्षित किया है?
अपनी वेबसाइट के अनुसार, हिंडनबर्ग रिसर्च ने 2017 में अपनी स्थापना के बाद से 15 से अधिक कंपनियों पर रिपोर्ट जारी की है। कुछ सूत्रों का कहना है कि यह संख्या लगभग 17 है। हिंडनबर्ग रिसर्च ने जिन कंपनियों को लक्षित किया है उनमें से कुछ हैं निकोला कॉर्पोरेशन, क्लोवर हेल्थ, ब्लॉक इंक। अदानी समूह, कंडी, लॉर्डस्टाउन मोटर्स, टेक्नोग्लास, एससी वर्क्स, एचएफ फूड्स, दंगा ब्लॉकचेनऔर दूसरे।