भारत का एनरॉन मोमेंट? अडानी तीसरे सबसे अमीर से फिसलकर 30वें नंबर पर आ गए हैं

अडानी का विशाल समूह, जो समुद्री बंदरगाहों से लेकर हवाई अड्डों, खाद्य तेल और वस्तुओं, ऊर्जा, सीमेंट और डेटा केंद्रों तक फैला हुआ है, पर अमेरिकी शॉर्ट-सेलर हिंडनबर्ग रिसर्च द्वारा हमला किया जा रहा है, जिसने 2020 में इलेक्ट्रिक-वाहन निर्माता निकोला मोटर्स को सफलतापूर्वक विफल कर दिया।

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हिंडनबर्ग, जिसने अपने यूएस-ट्रेडेड डेट और ऑफशोर डेरिवेटिव्स के माध्यम से अडानी ग्रुप फर्मों के अज्ञात शेयरों में शॉर्ट पोजीशन रखी, ने 24 जनवरी को समूह पर “बेशर्म स्टॉक हेरफेर और लेखा धोखाधड़ी” का आरोप लगाया और स्टॉक की कीमतों को बढ़ाने के लिए कई अपतटीय शेल कंपनियों का उपयोग किया। .

समूह ने आरोपों से इनकार किया है, उन्हें “दुर्भावनापूर्ण”, “आधारहीन” और “भारत पर सुनियोजित हमला” कहा है।

बिकवाली: हिंडनबर्ग रिपोर्ट के बाद से, समूह की 10 सूचीबद्ध कंपनियों को घाटा हुआ है ₹12.06 लाख करोड़, टाटा कंसल्टेंसी सर्विसेज (TCS) के बाजार पूंजीकरण के लगभग बराबर – भारत की दूसरी सबसे मूल्यवान कंपनी।

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अडानी टोटल गैस लिमिटेड – खुदरा सीएनजी के लिए फ्रांस की टोटल एनर्जी के साथ समूह का संयुक्त उद्यम, बाजार मूल्य का 80.68 प्रतिशत खो गया है, जबकि अडानी ग्रीन एनर्जी, जहां फ्रांसीसी फर्म ने भी निवेश किया है, को 74.62 प्रतिशत का नुकसान हुआ है।

24 जनवरी के बाद से अडानी ट्रांसमिशन के बाजार मूल्य में 74.21 प्रतिशत की गिरावट आई है, जबकि इसकी प्रमुख अदानी एंटरप्राइजेज 62 प्रतिशत के करीब है। अदानी पावर और अदानी विल्मर के साथ-साथ इसकी सीमेंट इकाइयां, मीडिया कंपनी एनडीटीवी और अदानी पोर्ट्स एंड एसईजेड ने भी बाजार मूल्य खो दिया है।

समूह के संस्थापक अध्यक्ष, 60 वर्षीय गौतम अडानी, पहली पीढ़ी के उद्यमी, को 80.6 बिलियन अमरीकी डालर की संपत्ति का नुकसान हुआ है, जो मुख्य रूप से समूह की कंपनियों में उनकी हिस्सेदारी के मूल्यांकन पर आधारित था।

हिंडनबर्ग की रिपोर्ट से पहले उनकी संपत्ति 120 बिलियन अमेरिकी डॉलर थी, लेकिन अब वह लगभग 40 बिलियन अमेरिकी डॉलर की संपत्ति के साथ विश्व अरबपति सूचकांक में 30 वें स्थान पर हैं।

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प्रतिद्वंद्वी मुकेश अंबानी, जिन्हें उन्होंने पिछले साल एशिया के सबसे अमीर और दुनिया के तीसरे सबसे धनी व्यवसायी बनने के लिए पीछे छोड़ दिया था, अब 81.7 बिलियन अमरीकी डालर की संपत्ति के साथ 10 वें स्थान पर हैं।

एनरॉन मोमेंट? पूर्व अमेरिकी ट्रेजरी सचिव और हार्वर्ड विश्वविद्यालय के पूर्व अध्यक्ष लैरी समर्स ने हाल ही में अडानी समूह में संकट की तुलना लेखांकन घोटाले से की, जिसने 2001 में अमेरिकी ऊर्जा प्रमुख एनरॉन को उजागर किया था।

उन्होंने ब्लूमबर्ग के वॉल स्ट्रीट वीक के दौरान कहा था, “हमने शो में इसके बारे में बात नहीं की है, लेकिन भारत में एक तरह का संभावित एनरॉन पल आया है।” “और मैं कल्पना करता हूं कि भारत दुनिया के सबसे बड़े देश के रूप में उभर रहा है, और (जी20) बैठक भारत में हो रही है, इस बारे में सभी उपस्थित लोगों में बहुत जिज्ञासा होने वाली है कि यह कैसे होगा और यदि कोई बड़ा प्रणालीगत प्रभाव है तो क्या होगा। भारत के लिए होगा”।

इसकी तुलना 2001 में एनरॉन कॉर्पोरेशन के शेयरों में गिरावट से की गई थी, इस रहस्योद्घाटन के बाद कि कंपनी ने राजस्व बढ़ाया और व्यापारिक घाटे को छुपाया।

आरोप: हिंडनबर्ग का दावा है कि अडानी समूह स्टॉक की कीमतों को बढ़ाने और शेयरहोल्डिंग नियमों की धज्जियां उड़ाने के लिए कई शेल कंपनियों का उपयोग करता है, जिसके लिए कम से कम 25 प्रतिशत सूचीबद्ध कंपनियों को जनता के पास रखने की आवश्यकता होती है। इसने ऋण-संचालित विकास और समूह को “गहराई से अधिक लाभ” होने का संकेत दिया।

27 जनवरी को, अडानी ने पोंजी स्कीमर बर्नार्ड मैडॉफ के संदर्भ में, हिंडनबर्ग को “मैनहट्टन के मैडॉफ्स” कहते हुए 413-पृष्ठ की प्रतिक्रिया प्रकाशित की।

हिंडनबर्ग के आरोपों के केंद्र में यह सवाल है कि क्या अडानी के अधिकारियों या परिवार के सदस्यों का अडानी कंपनी के शेयर रखने वाली संस्थाओं पर प्रभाव था।

ओपल इन्वेस्टमेंट प्राइवेट लिमिटेड नामक एक मॉरीशस-निगमित कंपनी, जिसके पास अडानी पावर में 4.69 प्रतिशत हिस्सेदारी है, को कथित तौर पर ट्रस्टलिंक इंटरनेशनल लिमिटेड – एक वित्तीय-सेवा कंपनी द्वारा शामिल किया गया था, जिसका अडानी परिवार से संबंध है।

ट्रस्टलिंक के निदेशकों में से एक ओपल के बोर्ड में बैठता है। 27 जनवरी की अपनी प्रतिक्रिया में, अडानी समूह ने कहा था कि ओपल और अन्य स्वतंत्र शेयरधारकों द्वारा खरीदे गए शेयरों और न ही उनके धन के स्रोत पर इसका कोई नियंत्रण नहीं है।

विपक्षी कांग्रेस पार्टी ने हिंडनबर्ग रिपोर्ट का इस्तेमाल अडानी समूह को मोदी सरकार द्वारा समर्थित कुलीन वर्ग के रूप में करने के लिए किया है। सरकार के साथ-साथ सत्तारूढ़ दल बीजेपी ने सभी आरोपों से इनकार किया है।

भाई संबंध: हिंडनबर्ग रिपोर्ट ने अपतटीय संस्थाओं के प्रबंधन में गौतम अडानी के 74 वर्षीय बड़े भाई विनोद द्वारा निभाई गई भूमिका पर ध्यान केंद्रित किया है। विनोद, जिनके बारे में कहा जाता है कि वे दुबई से बाहर काम करते थे और एक साइप्रस नागरिक के रूप में वर्णित हैं, किसी भी सूचीबद्ध अडानी समूह की कंपनियों में कोई प्रबंधकीय पद नहीं रखते हैं, लेकिन हिंडनबर्ग के अनुसार, वह मॉरीशस, साइप्रस और कई कैरिबियन में संस्थाओं की एक विशाल भूलभुलैया का प्रबंधन करते हैं। द्वीप समूह जो “अडानी के साथ नियमित रूप से और गुप्त रूप से लेन-देन करते हैं।”

इसके जवाब में, अदानी समूह ने कहा है कि विनोद अदानी किसी भी सूचीबद्ध संस्थाओं या उनकी सहायक कंपनियों में कोई प्रबंधकीय पद नहीं रखते हैं और उनके दिन-प्रतिदिन के मामलों में उनकी कोई भूमिका नहीं है।

फिर भी, कहा जाता है कि विनोद अडानी ने अदानी समूह के लिए महत्वपूर्ण वार्ताकार की भूमिका निभाई है, जब वह अंतरराष्ट्रीय बाजारों से धन जुटा रहा है। वह और उनकी पत्नी रंजनबेन उन कंपनियों के लाभकारी मालिक थे, जिन्होंने अडानी समूह द्वारा सीमेंट निर्माताओं अंबुजा सीमेंट्स लिमिटेड और एसीसी लिमिटेड के 10.5 बिलियन अमरीकी डालर के अधिग्रहण के बाद खुले बाजार में शेयर खरीदे थे।

एफपीओ: हिंडनबर्ग की रिपोर्ट अडानी एंटरप्राइजेज के खुलते ही आई ₹20,000 करोड़ की फॉलो-ऑन शेयर बिक्री – भारत में दूसरी सबसे बड़ी। मूल रूप से, शेयरों को बाजार मूल्य से छूट पर पेश किया गया था, लेकिन रिपोर्ट ने एक गहरी बिकवाली का कारण बना, शेयर पेशकश मूल्य से नीचे गिर गए।

अबू धाबी स्थित इंटरनेशनल होल्डिंग कंपनी पीजेएससी और घरेलू दिग्गज जीवन बीमा निगम (एलआईसी) जैसे विदेशी निवेशकों ने शेयरों की सदस्यता ली, एफपीओ पूर्ण सदस्यता के साथ बंद होने में कामयाब रहा लेकिन कंपनी ने शेयर बिक्री को रद्द कर दिया और पैसा वापस कर दिया। यह संभवतः एलआईसी जैसे निवेशकों को होने वाले गहरे नुकसान से बचने के लिए था।

वापसी की रणनीति: अडानी समूह कर्ज से जुड़ी निवेशकों की चिंताओं को दूर करने, संचालन को मजबूत करने और शीर्ष स्तर के अमेरिकी संकट संचार और कानूनी टीमों की मदद से आरोपों से लड़ने पर केंद्रित वापसी की रणनीति बना रहा है।

इसने ए को खत्म कर दिया है ₹7,000 करोड़ रुपये के कोयला संयंत्र की खरीद के साथ-साथ खर्चों को बचाने और कुछ कर्ज चुकाने के लिए पावर ट्रेडर पीटीसी में हिस्सेदारी के लिए बोली लगाने की योजना को ठंडे बस्ते में डाल दिया।

इसने केकेस्ट सीएनसी को एक वैश्विक संचार सलाहकार के रूप में लाया है और हिंडनबर्ग के आरोपों के खिलाफ लड़ने के लिए अमेरिकी कानूनी फर्म वाचटेल, लिप्टन, रोसेन और काट्ज़ को शामिल किया है।

समूह ने अडानी पोर्ट्स एंड स्पेशल इकोनॉमिक ज़ोन लिमिटेड, अदानी ग्रीन एनर्जी लिमिटेड और अदानी ट्रांसमिशन लिमिटेड में गिरवी रखे गए शेयरों को जारी करने के लिए 1.11 बिलियन अमरीकी डालर का पुनर्भुगतान किया है। यह 500 मिलियन अमरीकी डालर के पुल ऋण का पूर्व भुगतान करेगा जो होल्सिम लिमिटेड सीमेंट परिसंपत्तियों की खरीद के लिए लिया गया था।

अदानी पोर्ट्स ने चुका दिया है ₹SBIO MF और आदित्य बिड़ला सन लाइफ म्यूचुअल फंड को 1,500 करोड़ और दूसरे को चुकाएंगे ₹मार्च में वाणिज्यिक पत्रों में 1,000 करोड़।

समूह पर ₹स्टॉक एक्सचेंज फाइलिंग के अनुसार 30 सितंबर तक 2.26 लाख करोड़। कुल नकद और नकद समतुल्य था ₹31,646 करोड़। यह के पुनर्भुगतान दायित्व का सामना करता है ₹जनवरी 2023 और मार्च 2024 के बीच 17,166 करोड़।