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वहाँ है वैश्विक प्रवास सोने के बाजार में चल रहा है, क्योंकि पश्चिमी निवेशक बुलियन डंप करते हैं जबकि एशियाई खरीदार सस्ते गहने और बार को तोड़ने के लिए कीमतों में गिरावट का फायदा उठाते हैं।
निवेश के रूप में सोने को कम आकर्षक बनाने वाली बढ़ती दरों का मतलब है कि शंघाई के सोने के बाजार या इस्तांबुल में मांग को पूरा करने के लिए न्यूयॉर्क जैसे वित्तीय केंद्रों में बड़ी मात्रा में धातु को तिजोरियों से निकाला जा रहा है। भव्य बाज़ार.
वास्तव में, यह पर्याप्त तेजी से आगे नहीं बढ़ सकता है।
बाजार की विचित्रताओं के साथ संयुक्त तार्किक मुद्दे व्यापारियों के लिए पर्याप्त बुलियन प्राप्त करना मुश्किल बना रहे हैं जहां वह चाहता है। नतीजतन, कुछ एशियाई बाजारों में वैश्विक बेंचमार्क कीमत पर सोने और चांदी असामान्य रूप से बड़े प्रीमियम पर बिक रहे हैं।
“सोना रखने का प्रोत्साहन बहुत कम है। यह अब पश्चिम से पूर्व की ओर जा रहा है, ”जोसेफ स्टीफंस, ट्रेडिंग के प्रमुख ने कहा एमकेएस पंप एसए, एक गोल्ड रिफाइनिंग और ट्रेडिंग फर्म। “हम जितना हो सके उतना अच्छा रखने की कोशिश कर रहे हैं।”
दुनिया भर में धातु का घूमना एक स्वर्ण-बाजार चक्र का हिस्सा है जो दशकों से दोहराया गया है: जब निवेशक पीछे हटते हैं और कीमतें गिरती हैं, तो एशियाई खरीदारी में तेजी आती है और कीमती धातुएं पूर्व की ओर प्रवाहित होती हैं – एक मंजिल बनाने में मदद करती हैं। सोने की कीमत कमजोरी के समय में।
फिर, जब सोना अंततः फिर से चढ़ता है, तो इसका अधिकांश भाग न्यूयॉर्क, लंदन और ज्यूरिख की सड़कों के नीचे बैंक की तिजोरियों में बैठ जाता है।
मार्च में चरम पर पहुंचने के बाद से, सोने की कीमतों में 18% की गिरावट आई है क्योंकि फेडरल रिजर्व की आक्रामक दरों में बढ़ोतरी ने वित्तीय निवेशकों द्वारा बड़े पैमाने पर परिसमापन किया।
सीएमई ग्रुप इंक और लंदन बुलियन मार्केट एसोसिएशन के आंकड़ों के अनुसार, अप्रैल के अंत से दो सबसे बड़े पश्चिमी बाजारों में न्यूयॉर्क और लंदन के वाल्टों से 527 टन से अधिक सोना निकला है।
इसी समय, चीन जैसे बड़े एशियाई सोने के उपभोक्ताओं में शिपमेंट बढ़ रहा है, जिसका आयात अगस्त में चार साल के उच्च स्तर पर पहुंच गया।
जबकि बहुत सारा सोना पूर्व की ओर बढ़ रहा है, यह अभी भी मांग को पूरा करने के लिए पर्याप्त नहीं है। एमकेएस पीएएमपी के अनुसार, दुबई और इस्तांबुल या शंघाई गोल्ड एक्सचेंज में सोने ने हाल के हफ्तों में लंदन बेंचमार्क के लिए बहु-वर्षीय प्रीमियम पर कारोबार किया है – एक संकेत है कि खरीद आयात से अधिक है।
पढ़ें: चीन में सोने की कीमतों में भारी उछाल के कारण मांग दलदल आयात
हांगकांग स्थित कंसल्टेंट प्रीशियस मेटल्स इनसाइट्स लिमिटेड के प्रबंध निदेशक फिलिप क्लैपविज्क ने कहा, “आमतौर पर कीमतों में गिरावट आने पर मांग बढ़ जाती है।” खरीदार कम कीमत पर धातु का स्रोत बनाना चाहते हैं और स्थानीय भौतिक बाजार में पर्याप्त नहीं हो सकता है। जब कीमत गिरती है तो धातु उपलब्ध होती है, इसलिए स्थानीय प्रीमियम बढ़ जाता है।”
थाईलैंड के गोल्ड ट्रेडर्स एसोसिएशन के अध्यक्ष जित्ती तांगसिथपाकडी के अनुसार, आपूर्ति की कमी और स्थानीय मुद्रा में कमजोरी के कारण, थाईलैंड में सोना भी लंदन की कीमतों के प्रीमियम पर कारोबार कर रहा है।
भारत में चांदी में भारी प्रीमियम देखने को मिल रहा है। कंसल्टेंसी मेटल्स फोकस लिमिटेड के अनुसार, अंतर हाल ही में $ 1 तक बढ़ गया है, जो सामान्य स्तर से तीन गुना अधिक है।
मुंबई में फर्म के प्रिंसिपल कंसल्टेंट चिराग शेठ ने कहा, ‘अभी ट्रेडर्स के स्टॉक होने से चांदी की डिमांड बहुत ज्यादा है। “दिवाली के साथ समाप्त होने वाले त्योहारी सीजन के दौरान प्रीमियम ऊंचा रह सकता है।”
विश्लेषकों का कहना है कि एशिया की भूख को पोषित करने वाली अधिकांश कीमती धातुएं सीएमई समूह द्वारा संचालित तिजोरी से निकल रही हैं, जो न्यूयॉर्क में कॉमेक्स वायदा बाजार का समर्थन करती है।
महामारी की शुरुआत में बाजार की अव्यवस्थाओं ने वहां कीमतों में भारी उछाल दिया, जिससे बैंकों को अपने वायदा पदों को कवर करने के लिए बड़े भंडार बनाने के लिए मजबूर होना पड़ा। हाल के महीनों में लंदन की तुलना में कॉमेक्स पर सोने का कारोबार छूट पर हुआ है, और अब एशियाई मांग को पूरा करने के लिए उन इन्वेंट्री को कम किया जा रहा है।
हालांकि, यह धीमी गति से चल सकता है, आंशिक रूप से क्योंकि एशियाई खरीदार बड़े आकार पर एक किलोग्राम बार पसंद करते हैं। 25 किलो सोने के मानक शिपमेंट बॉक्स को भरने के लिए, भौतिक व्यापारियों को कई कॉमेक्स सोने के वायदा की डिलीवरी लेनी चाहिए, जो अक्सर विभिन्न गोदामों में बुलियन द्वारा समर्थित होती हैं।
व्यापारियों का कहना है कि उन्हें अन्य लॉजिस्टिक चुनौतियों का भी सामना करना पड़ रहा है, जो उच्च एशियाई प्रीमियम में योगदान दे रहे हैं।
“नावों या विमानों पर सामान प्राप्त करना पहले की तुलना में थोड़ा कठिन है,” एमकेएस पीएएमपी के स्टीफंस ने कहा। “यह वास्तव में मांग से बाहर की आपूर्ति का एक उत्कृष्ट उदाहरण है।”
निवेश के रूप में सोने को कम आकर्षक बनाने वाली बढ़ती दरों का मतलब है कि शंघाई के सोने के बाजार या इस्तांबुल में मांग को पूरा करने के लिए न्यूयॉर्क जैसे वित्तीय केंद्रों में बड़ी मात्रा में धातु को तिजोरियों से निकाला जा रहा है। भव्य बाज़ार.
वास्तव में, यह पर्याप्त तेजी से आगे नहीं बढ़ सकता है।
बाजार की विचित्रताओं के साथ संयुक्त तार्किक मुद्दे व्यापारियों के लिए पर्याप्त बुलियन प्राप्त करना मुश्किल बना रहे हैं जहां वह चाहता है। नतीजतन, कुछ एशियाई बाजारों में वैश्विक बेंचमार्क कीमत पर सोने और चांदी असामान्य रूप से बड़े प्रीमियम पर बिक रहे हैं।
“सोना रखने का प्रोत्साहन बहुत कम है। यह अब पश्चिम से पूर्व की ओर जा रहा है, ”जोसेफ स्टीफंस, ट्रेडिंग के प्रमुख ने कहा एमकेएस पंप एसए, एक गोल्ड रिफाइनिंग और ट्रेडिंग फर्म। “हम जितना हो सके उतना अच्छा रखने की कोशिश कर रहे हैं।”
दुनिया भर में धातु का घूमना एक स्वर्ण-बाजार चक्र का हिस्सा है जो दशकों से दोहराया गया है: जब निवेशक पीछे हटते हैं और कीमतें गिरती हैं, तो एशियाई खरीदारी में तेजी आती है और कीमती धातुएं पूर्व की ओर प्रवाहित होती हैं – एक मंजिल बनाने में मदद करती हैं। सोने की कीमत कमजोरी के समय में।
फिर, जब सोना अंततः फिर से चढ़ता है, तो इसका अधिकांश भाग न्यूयॉर्क, लंदन और ज्यूरिख की सड़कों के नीचे बैंक की तिजोरियों में बैठ जाता है।
मार्च में चरम पर पहुंचने के बाद से, सोने की कीमतों में 18% की गिरावट आई है क्योंकि फेडरल रिजर्व की आक्रामक दरों में बढ़ोतरी ने वित्तीय निवेशकों द्वारा बड़े पैमाने पर परिसमापन किया।
सीएमई ग्रुप इंक और लंदन बुलियन मार्केट एसोसिएशन के आंकड़ों के अनुसार, अप्रैल के अंत से दो सबसे बड़े पश्चिमी बाजारों में न्यूयॉर्क और लंदन के वाल्टों से 527 टन से अधिक सोना निकला है।
इसी समय, चीन जैसे बड़े एशियाई सोने के उपभोक्ताओं में शिपमेंट बढ़ रहा है, जिसका आयात अगस्त में चार साल के उच्च स्तर पर पहुंच गया।
जबकि बहुत सारा सोना पूर्व की ओर बढ़ रहा है, यह अभी भी मांग को पूरा करने के लिए पर्याप्त नहीं है। एमकेएस पीएएमपी के अनुसार, दुबई और इस्तांबुल या शंघाई गोल्ड एक्सचेंज में सोने ने हाल के हफ्तों में लंदन बेंचमार्क के लिए बहु-वर्षीय प्रीमियम पर कारोबार किया है – एक संकेत है कि खरीद आयात से अधिक है।
पढ़ें: चीन में सोने की कीमतों में भारी उछाल के कारण मांग दलदल आयात
हांगकांग स्थित कंसल्टेंट प्रीशियस मेटल्स इनसाइट्स लिमिटेड के प्रबंध निदेशक फिलिप क्लैपविज्क ने कहा, “आमतौर पर कीमतों में गिरावट आने पर मांग बढ़ जाती है।” खरीदार कम कीमत पर धातु का स्रोत बनाना चाहते हैं और स्थानीय भौतिक बाजार में पर्याप्त नहीं हो सकता है। जब कीमत गिरती है तो धातु उपलब्ध होती है, इसलिए स्थानीय प्रीमियम बढ़ जाता है।”
थाईलैंड के गोल्ड ट्रेडर्स एसोसिएशन के अध्यक्ष जित्ती तांगसिथपाकडी के अनुसार, आपूर्ति की कमी और स्थानीय मुद्रा में कमजोरी के कारण, थाईलैंड में सोना भी लंदन की कीमतों के प्रीमियम पर कारोबार कर रहा है।
भारत में चांदी में भारी प्रीमियम देखने को मिल रहा है। कंसल्टेंसी मेटल्स फोकस लिमिटेड के अनुसार, अंतर हाल ही में $ 1 तक बढ़ गया है, जो सामान्य स्तर से तीन गुना अधिक है।
मुंबई में फर्म के प्रिंसिपल कंसल्टेंट चिराग शेठ ने कहा, ‘अभी ट्रेडर्स के स्टॉक होने से चांदी की डिमांड बहुत ज्यादा है। “दिवाली के साथ समाप्त होने वाले त्योहारी सीजन के दौरान प्रीमियम ऊंचा रह सकता है।”
विश्लेषकों का कहना है कि एशिया की भूख को पोषित करने वाली अधिकांश कीमती धातुएं सीएमई समूह द्वारा संचालित तिजोरी से निकल रही हैं, जो न्यूयॉर्क में कॉमेक्स वायदा बाजार का समर्थन करती है।
महामारी की शुरुआत में बाजार की अव्यवस्थाओं ने वहां कीमतों में भारी उछाल दिया, जिससे बैंकों को अपने वायदा पदों को कवर करने के लिए बड़े भंडार बनाने के लिए मजबूर होना पड़ा। हाल के महीनों में लंदन की तुलना में कॉमेक्स पर सोने का कारोबार छूट पर हुआ है, और अब एशियाई मांग को पूरा करने के लिए उन इन्वेंट्री को कम किया जा रहा है।
हालांकि, यह धीमी गति से चल सकता है, आंशिक रूप से क्योंकि एशियाई खरीदार बड़े आकार पर एक किलोग्राम बार पसंद करते हैं। 25 किलो सोने के मानक शिपमेंट बॉक्स को भरने के लिए, भौतिक व्यापारियों को कई कॉमेक्स सोने के वायदा की डिलीवरी लेनी चाहिए, जो अक्सर विभिन्न गोदामों में बुलियन द्वारा समर्थित होती हैं।
व्यापारियों का कहना है कि उन्हें अन्य लॉजिस्टिक चुनौतियों का भी सामना करना पड़ रहा है, जो उच्च एशियाई प्रीमियम में योगदान दे रहे हैं।
“नावों या विमानों पर सामान प्राप्त करना पहले की तुलना में थोड़ा कठिन है,” एमकेएस पीएएमपी के स्टीफंस ने कहा। “यह वास्तव में मांग से बाहर की आपूर्ति का एक उत्कृष्ट उदाहरण है।”
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