इंडेक्स निवेश के लिए एक गाइड

भारत में, कम या बिना जोखिम वाले पारंपरिक निवेश वर्ग पुरानी पीढ़ियों के लिए पसंदीदा निवेश पथ रहे हैं। खुदरा निवेशकों के युवा जनसांख्यिकीय हालांकि उन अवरोधों को दूर कर रहे हैं और धीरे-धीरे अधिक लाभदायक चरागाहों की ओर बढ़ रहे हैं और जोखिम भरे निवेश के रास्ते में प्रवेश कर रहे हैं।

निवेशकों के इस समूह द्वारा पसंद किए जा रहे परिसंपत्ति वर्गों में, म्यूचुअल फंड सूची में सबसे ऊपर है, लेकिन म्यूचुअल फंड निवेश के आसपास की कहानी और उन्हें कैसे प्रबंधित किया जाता है, कई निवेशकों के लिए विशेष रूप से निवेश के खेल में नए लोगों के लिए बहुत मुश्किल लग सकता है।

यह वह जगह है जहां निष्क्रिय इंडेक्स फंड उन निवेशकों के लिए अंतराल भर सकते हैं जो सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड के इलाके में नेविगेट करने के लिए संघर्ष कर रहे हैं। परिसंपत्ति आवंटन के उद्देश्यों को पूरा करना और किसी के पोर्टफोलियो में इष्टतम विविधीकरण को बनाए रखना इंडेक्स फंड के साथ एक सरल अभ्यास बनाया जा सकता है।

इंडेक्स फंड क्या हैं?

एक इंडेक्स फंड एक प्रकार की म्यूचुअल फंड योजना है जिसमें पोर्टफोलियो को एनएसई निफ्टी जैसे वित्तीय बाजार सूचकांक के घटकों को प्रतिबिंबित करने के लिए बनाया जाता है। जब आप एक इंडेक्स फंड में निवेश करते हैं, तो आपका पैसा उन सभी कंपनियों में निवेश किया जाता है जो उस विशेष इंडेक्स को बनाते हैं जिसे फंड दोहरा रहा है।

उदाहरण के लिए, यदि किसी म्यूचुअल फंड स्कीम में निफ्टी 50 इंडेक्स फंड है, तो उसके पोर्टफोलियो में उन्हीं 50 शेयरों में निवेश होगा जो निफ्टी 50 इंडेक्स बनाते हैं। यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि फंड में शेयरों का भार सूचकांक में उन लोगों के अनुरूप होगा, जिनके खिलाफ स्कीम या फंड बेंचमार्क है।

इंडेक्स फंड का इतिहास दिलचस्प है। पहला इंडेक्स फंड 1976 में जॉन सी। बोगल द्वारा लॉन्च किया गया था, जिसे जैक बोगल के नाम से भी जाना जाता है, जो एक अमेरिकी परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनी वैनगार्ड के संस्थापक हैं। फंड, जिसे शुरू में फर्स्ट इंडेक्स इन्वेस्टमेंट कहा जाता था और एसएंडपी 500 इंडेक्स को ट्रैक करता था और बाद में इसका नाम बदलकर मोहरा 500 इंडेक्स फंड कर दिया गया। फंड का शुभारंभ एक घोर विफलता थी और इसे बहुत आलोचना के साथ प्राप्त किया गया था। हालांकि, फंड ने 1990 में $ 1 बिलियन का आंकड़ा पार कर लिया और 16 सितंबर, 2022 तक, प्रबंधन के तहत कुल संपत्ति $261.7 बिलियन थी और सबसे बड़े . में से एक है दुनिया में म्यूचुअल फंड योजनाएं।

भारत पश्चिमी देशों के विपरीत हाल ही में निष्क्रिय निवेश बैंडवागन में शामिल हुआ है जहां निष्क्रिय निवेश प्रथाओं ने परिष्कार प्राप्त किया है। के अनुसार एक रिपोर्ट एसएंडपी ग्लोबल द्वारा, मार्च 2020 तक, निष्क्रिय उत्पादों में वैश्विक संपत्ति 7,000 से अधिक निष्क्रिय उत्पादों के साथ 5 ट्रिलियन अमरीकी डालर से अधिक हो गई। अमेरिका, 68% की बाजार हिस्सेदारी के साथ, संपत्ति में 3.6 ट्रिलियन अमरीकी डालर और 2,000 से अधिक उत्पादों के साथ, यूरोप और जापान के बाद क्रमशः 16% और 6.5% बाजार हिस्सेदारी है।

भारत में निष्क्रिय निवेश परिदृश्य उत्साहजनक रुझान दिखा रहा है – पिछले 5 वर्षों के दौरानपैसिव फंड AUM से बढ़ गया है ₹31 मार्च, 2017 को 52,368 करोड़ रु. 31 मार्च, 2022 तक 4,99,319 करोड़ रुपये (~ 57% की वार्षिक वृद्धि दर) और इस अवधि में, भारत में उपलब्ध निष्क्रिय निधियों की संख्या भी 31 मार्च, 2017 को 84 से बढ़कर 31 मार्च को 228 हो गई है। 2022.

सेबी पंजीकृत निवेश सलाहकार और अपना धन फाइनेंशियल सर्विसेज की संस्थापक प्रीति ज़ेंडे कहती हैं, “इंडेक्स फंड्स को भी कहा जाता है निष्क्रिय म्युचुअल फंड और उनका प्रबंधन सक्रिय फंड प्रबंधकों द्वारा नहीं किया जाता है – वे बस उस बाजार सूचकांक का अनुसरण करते हैं जिससे वे संलग्न हो सकते हैं। इसलिए यदि वह सूचकांक मूल्य में बढ़ता है तो निष्क्रिय म्यूचुअल फंड का मूल्य भी बढ़ जाता है। निवेशक अलग-अलग इंडेक्स फंडों में से चुन सकते हैं जो अलग-अलग इंडेक्स को दर्शाते हैं।

इंडेक्स फंड में निवेश के फायदे

• कम व्यय अनुपात: एक फंड पोर्टफोलियो मैनेजर सक्रिय रूप से शेयरों को चुनने और निवेश करने के लिए प्रतिभूतियों का चयन करके और उन्हें खरीदने और बेचने के लिए बाजार का समय चुनकर फंड का प्रबंधन करने के बजाय, इंडेक्स फंड मैनेजर किसी विशेष इंडेक्स की प्रतिभूतियों की होल्डिंग्स की नकल करके पोर्टफोलियो का निर्माण और रखरखाव करते हैं। विचार यह है कि सूचकांक की नकल करके, फंड का प्रदर्शन समान रुझान प्रदर्शित करेगा। चूंकि फंड मैनेजर प्रतिभूतियों को खरीदने/बेचने में सक्रिय रूप से शामिल नहीं होता है, इसलिए इंडेक्स फंडों में उनके सक्रिय रूप से प्रबंधित समकक्षों की तुलना में कम व्यय अनुपात होता है।
• मानवीय पूर्वाग्रह के कारण उत्पन्न होने वाली त्रुटियों के लिए एक छोटा कमरा: सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड के मामले में, फंड मैनेजर के विवेक का फंड के प्रदर्शन पर गहरा असर पड़ता है। फंड मैनेजर के पूर्वाग्रह, पिछले अनुभव और धारणाएं फंड की निवेश रणनीतियों को भारी रंग दे सकती हैं और इससे त्रुटियों की गुंजाइश बढ़ जाती है। इसके विपरीत, इंडेक्स फंड के मामले में, निवेश की विधि काफी हद तक विनियमित और स्वचालित होती है क्योंकि फंड मैनेजर को फंड में विभिन्न परिसंपत्तियों या शेयरों में निवेश के सीमांकन का स्पष्ट विचार होता है जो पूर्वाग्रहों के कारण त्रुटियों की संभावना को कम करता है। . इंडेक्स फंड नौसिखिए निवेशकों के लिए इक्विटी की जोखिम भरी दुनिया में एक सुविधाजनक कदम हो सकता है, जिनके पास स्टॉक में खुद को डब करने के लिए आवश्यक जानकारी नहीं हो सकती है।
• व्यापक बाजार एक्सपोजर: भारत में कंपनियों को बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज (बीएसई) और नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (एनएसई) पर विभिन्न सूचकांकों के तहत वर्गीकृत किया जाता है, जो उस उद्योग और उनके बाजार पूंजीकरण के आधार पर होता है। इंडेक्स फंड में निवेश निवेशकों को विविधीकरण का लाभ प्रदान करता है – आपका पैसा न केवल एक कंपनी में बल्कि कंपनियों, क्षेत्रों और बाजार पूंजीकरण में निवेश किया जाएगा, जिससे आपको एक मजबूत पोर्टफोलियो बनाने में मदद मिलेगी। व्यापक एक्सपोजर का लाभ निश्चित आय सूचकांकों के मामले में भी सही है जिसमें सरकारी प्रतिभूतियां, टी-बिल, कॉरपोरेट बॉन्ड और वाणिज्यिक पत्र जैसी संपत्तियां शामिल हैं।

यदि आप अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाना चाहते हैं तो ब्रॉड-बेस्ड इंडेक्स फंड काम आ सकते हैं। ब्रॉड-बेस्ड इंडेक्स फंड, जैसा कि नाम से पता चलता है, एक व्यापक-अच्छी तरह से स्थापित इंडेक्स के रिटर्न को ट्रैक करता है जिसमें सैकड़ों प्रतिभूतियां या संपूर्ण बाजार शामिल होता है। उदाहरण के लिए, निफ्टी 500 इंडेक्स को ट्रैक करने वाला इंडेक्स फंड एक ब्रॉड-मार्केट इंडेक्स फंड होगा। एनएसई पर शीर्ष 500 सूचीबद्ध कंपनियां निफ्टी 500 इंडेक्स के दायरे में आती हैं और इसलिए जब निवेशक किसी ऐसे फंड में निवेश करते हैं, जिसका बेंचमार्क निफ्टी 500 है, तो वे उस एक्सचेंज की शीर्ष 500 कंपनियों में प्रभावी रूप से निवेश कर रहे होंगे। ब्रॉड-बेस्ड इंडेक्स फंड निवेशकों को बाजार पूंजीकरण स्पेक्ट्रम में व्यापक बाजार एक्सपोजर की पेशकश कर सकते हैं और जोखिम से बचने वाले निवेशकों को इक्विटी एक्सपोजर हासिल करने में मदद कर सकते हैं।

आपके दीर्घकालिक लक्ष्यों के लिए इंडेक्स फंड आपके पोर्टफोलियो के लिए एक बढ़िया अतिरिक्त हो सकता है। अल्पावधि में, इंडेक्स फंड उतार-चढ़ाव का अनुभव कर सकते हैं, लेकिन समय के साथ इंडेक्स फंड आकर्षक रिटर्न उत्पन्न कर सकते हैं, जो अस्थिरता के जोखिमों को कम कर देता है। ज़ेंडे कहते हैं, “इंडेक्स निवेश में, फंड मैनेजर का हस्तक्षेप न के बराबर होता है। इसलिए अल्फा उत्पन्न करने की बहुत कम संभावना है लेकिन आपके जोखिम भी सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड से कम होंगे। इंडेक्स फंड से आपका रिटर्न इंडेक्स रिटर्न के समान होगा। आपको वेल्थ जेनरेट करने के लिए इंडेक्स फंड्स में लंबे समय तक निवेश करना होगा।

वह आगे विस्तार से बताती हैं, “इंडेक्स निवेश लंबे समय में मददगार होता है क्योंकि यह निवेशकों के तनाव को कम करता है, जिसमें फंड मैनेजर की ओर से त्रुटियों के कारण जोखिम होता है, फंड हाउस के निवेश दर्शन में अचानक बदलाव के साथ-साथ फंड कैसे होता है सूचकांकों की तुलना में व्यवहार करने जा रहा है।”

कार्रवाई के बिंदु

• अधिक से अधिक फंड हाउस अपने इंडेक्स फंड प्रसाद का विस्तार कर रहे हैं, यह सलाह दी जाती है कि फंड चुनने से पहले अपने विकल्पों पर अच्छी तरह से शोध करें। जांचें कि क्या फंड आपके निवेश क्षितिज और जोखिम उठाने की क्षमता के साथ संरेखित है।
• सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड के मामले में, प्रबंधकों को अल्फा उत्पन्न करने के लिए अनगिनत रणनीतियों में से चुनने की स्वतंत्रता है – प्रबंधक वास्तविक समय के विकास के आधार पर संरचित निवेश निर्णय लेते हैं और इससे उन्हें उच्च लाभ प्राप्त करने की अनुमति मिलती है। हालांकि, इंडेक्स फंड निवेशकों को सीमित प्रतिक्रियाशील क्षमता प्रदान करते हैं – उदाहरण के लिए यदि किसी स्टॉक का मूल्य अधिक है और सूचकांक में उसका भार बढ़ जाता है, तो इंडेक्स फंड के निवेशक स्वयं उस स्टॉक में अपने पोर्टफोलियो के जोखिम को कम करने का विकल्प नहीं बना सकते हैं। इंडेक्स फंड में निवेश करने से पहले इसे ध्यान में रखना जरूरी है।

यह लेख आदित्य बिड़ला सन लाइफ म्यूचुअल फंड के सहयोग से प्रकाशित एचटी फ्राइडे फाइनेंस सीरीज का हिस्सा है।